Yapay zeka teknolojilerinin baş döndürücü gelişimi, Samsung ve SK Hynix gibi dev bellek üreticilerine eşi benzeri görülmemiş fırsatlar sunuyor. Bu yüksek talep, şirketleri göz kamaştırıcı seviyelere taşırken, aynı zamanda olası ekonomik durgunluklara karşı da kırılgan hale getirebiliyor. İşte bu nedenle, iki dev üretici, piyasadaki dalgalanmalara ve resesyon döngülerine karşı koyabilmek için tamamen iş modellerini yeniden şekillendirdi.
Uzun Vadeli Anlaşmalarla Talep Düşüşlerine Karşı Kalkan Oluşturdular
Bellek sektörü, tarih boyunca sert "yükseliş ve düşüş" döngülerine oldukça açık bir alan oldu ve Samsung da bu yıpratıcı kayıplara yabancı değil. Yapay zeka patlaması sayesinde şu anda avantajlı bir konumda bulunan Güney Koreli devler ve SK Hynix, çok sayıda müşteriyle yaptıkları çok yıllı taahhüt sözleşmeleriyle uzun vadeli geleceklerini güvence altına almayı başardı.
Daha önceki dönemlerde Samsung ve SK Hynix'in bellek satış stratejisi, kısa vadeli ve değişken bir satın alma modeline dayanıyordu. Bu durum, her iki üreticiyi de fiyat dalgalanmalarına karşı savunmasız bırakıyordu. Hatta piyasada dolaşan bilgilere göre, talep arzı yakaladığında, bazı büyük teknoloji firmalarının, Samsung'un kendileri için özel olarak ürettiği ek DRAM sevkiyatlarını reddetme hakkını dahi kullandığı durumlar yaşanmış.
Ancak artık dengeler Samsung ve SK Hynix lehine döndü. Çeşitli sözleşmesel güvenceler oluşturan bu DRAM firmaları, potansiyel ekonomik yavaşlamalardan ve talep düşüşlerinden kendilerini büyük ölçüde izole etmiş durumda. Daha önce de bildirdiğimiz gibi, Samsung, yapay zeka müşterileriyle bellek tedariki için en az 5 yıllık anlaşmalar imzalayarak, üreticinin zamanında ön ödeme alması koşuluyla güvence altına aldı.
Bir resesyon yaşanması durumunda, en azından Samsung, üretim çabalarının karşılığını önemli ölçüde almış olacak. Bu uzun vadeli anlaşmalar sadece DRAM tedarikini değil, aynı zamanda HBM ve kurumsal SSD'leri de kapsıyor. Şanslıyız ki, bu durum Koreli teknoloji devinin açgözlü bir şirkete dönüştüğü anlamına gelmiyor; zira sözleşmeler, müşterilerin her 12 ayda bir yeniden müzakere yapabileceğini ve firmanın şartlarından memnun kalmamaları durumunda, yeni müşterilerle ilgilenmeye hazır başka bellek üreticilerinin de olduğunu belirtiyor.
Elbette geriye kalan tek alternatifler SK Hynix, Micron ve Çin'in CXMT'si. Daha önceki bir rapora göre, CXMT'nin DDR5 belleği Samsung'unkinden daha pahalı, bu da onu ekonomik olarak mantıklı bir seçenek olmaktan çıkarıyor. Kalan seçenekler ise uzun vadeli anlaşmalar ve önemli ön ödemeler olmadan ilerlemeyecek. Kısacası, hem Samsung hem de SK Hynix, riskli ve kısa vadeli bir iş modelini, tedarikçileri dış etkenlerden koruyan başarılı bir modele dönüştürdü.
Bellek arz ve talebi dengelendikten sonra bu koşulların devam edip etmeyeceğini henüz bilmiyoruz, ancak sıkıntıların 2028'e kadar sürmesi beklenirken, Samsung ve SK Hynix'in ayarlamalar yapması için bolca zamanları var.
