Elon Musk, GPU ve yapay zeka çıkarım kapasitesi sunan bulut bilişim sağlayıcılarına karşı sert bir tutum sergiledi. Borç yükü altında ezilen bu şirketlerin zayıf noktalarına yönelik açıklamaları, ileride bu şirketleri daha uygun fiyata bünyesine katma amacında olduğu yönünde yorumlara neden oldu.
Elon Musk, Yapay Zeka Bulutlarının Geçerli Bir İş Modeli Olmadığına Dair Görüşleri Güçlendiriyor: Borç Piyasalarına Erişimleri "Neredeyse Tamamen Kapandı"
Eğer CoreWeave, Nebius, Crusoe Cloud veya Lambda Labs gibi şirketlerde yöneticiyseniz, Elon Musk'ın Pazar günkü planlarınızı muhtemelen altüst ettiğini söyleyebiliriz.
Bu durum, Elon Musk'ın Cumartesi günü yapay zeka bulutları ve laboratuvarlarına yönelik ilk eleştirileriyle başladı. Musk, sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımla bu konuya dikkat çekti.
Ardından, yatırımcı Chamath Palihapitiya, Musk'ın paylaşımını alıntılayarak mevcut yapay zeka bulutlarının karşılaştığı üç temel sınırlamayı sıraladı:
- Düzensiz ve yetersiz sermayeli olmaları
- Özellikle büyük ölçekli sağlayıcıların, anlaşmaların imzalanması için üç ay gibi uzun süreler gerektiren, bürokratik ve yönetilmesi zor organizasyonlar olmaları
- Mevcut altyapıdaki gecikmelerin 2027'de birçok firmayı hazırlıksız yakalayacağı ve büyük oyuncuların kendi iç bilişim ihtiyaçlarına öncelik vereceği öngörüsü
Elon Musk, Palihapitiya'nın bu endişelerini kısa bir "kesinlikle öyle" yanıtıyla doğruladı ve ekledi:
Musk'ın temel iddiasına göre, borç piyasaları yapay zeka bulutlarına neredeyse tamamen kapandı. Ardından, SpaceX'in 40 milyar dolarlık yeni bir borç finansmanı sağladığını duyurarak adeta bir zafer turu attı. İlgili bir paylaşımda, SpaceX'in son borç anlaşmasının "ağırlıklı olarak 2027'nin ilk ve ikinci çeyreğinde teslim edilecek GPU alımları için kullanılabilir bir borç olduğunu" belirtti.
Musk'ın bu karamsar öngörüsü gerçekleşirse, mevcut GPU'ların yüksek kiralama oranlarının desteklenmesi ve henüz faaliyete geçmemiş tesislerdeki çok sayıda GPU'nun atıl kalması ironik bir durum yaratabilir.
Piyasa, yapay zeka bulutlarına yönelik borç anlaşmalarına karşı nadir görülen bir isteksizlik yaşarken, bu şirketlerin borçlarını ödeme riskini sigortalayan Kredi Temerrüt Swaplarının (CDS) son günlerde yükselişe geçmesi dikkat çekiyor. Yatırımcılar, bu firmaların vaat ettikleri bilişim kapasitesini zamanında devreye alıp alamayacakları konusunda şüphe duymaya başladılar, bu da borç yükü ağır iş modellerinde bir gelir-yükümlülük uyumsuzluğuna yol açabilir.
Bu gelişmeler yaşanırken, oldukça zamanlaması manidar bir rapor, yapay zeka veri merkezi kiracılarının, geliştiricilerin gerekli gücü ve tesisleri zamanında teslim edememesi durumunda günde 5 milyon doları aşan cezalar talep ettiğini ortaya koydu. Bu rakam, yılın başlarında yaklaşık 1 milyon dolardı.
Elbette, SpaceX'in kendi bilişim dağıtım maliyetleri büyük ölçüde Starlink ve uzay fırlatma hizmetlerinden elde edilen gelirle karşılandığı için, Elon Musk bu zor durumdaki yapay zeka bulutlarından birini uygun fiyata satın alma fikrini gizlice değerlendiriyor olabilir. Nitekim, Musk'ın daha önce X/Twitter'ı satın alma sürecinde bot sorununu sürekli gündeme getirerek benzer bir strateji izlediği görülmüştü.
SpaceX'in 2026'yı 2.5-3 GW kapasiteyle kapatması ve 2027 sonuna kadar 13 GW daha kapasite ekleyerek toplam kapasitesini yaklaşık 20 GW'a çıkarması bekleniyor. SpaceX'in 2027 yılındaki bilişimle ilgili sermaye harcamasının tek başına 390 milyar dolara (GW başına 30 milyar dolar) ulaşması öngörülüyor. Bu bağlamda Elon Musk, bir yapay zeka bulut sağlayıcısını ucuza almanın, SpaceX'in bilişim ayak izini büyütmenin en hızlı yolu olabileceğini düşünüyor olabilir.
