DRAM sektöründe yaşanan büyük bir değişim, Samsung, SK hynix ve Micron gibi devlerin değişken ve ince kar marjlarından uzaklaşarak 2030 yılına kadar uzanan uzun vadeli tedarik sözleşmeleri ve sıkı fiyat tabanlarıyla daha istikrarlı bir iş modeli benimsemesini sağladı. Yapılan bir analiz, bu üreticilerin 38 milyar dolarlık anlaşmaya sahip olduğunu ve müşterileri üzerinde büyük bir kozu elinde bulundurduğunu, ancak bu gücün sonsuza dek sürmeyeceğini gösteriyor.
Samsung, Micron ve SK hynix, Zamanla Sona Erecek Bir Finansal Konum Elde Etti
DRAM tedariği, 2030 yılına kadar birçok müşteriye kilitlenmiş durumda. DigiTimes'ın raporuna göre, 38 milyar dolarlık meblağ, Samsung, SK hynix ve Micron'u müşterilerinin satın alma gücü geri gelene kadar koruyor. Bu sözleşmelerdeki ilginç bir gelişme ise, uzun vadeli anlaşmaların (LTA) her zaman var olduğu, ancak bu sefer müşterilerin bellek tedariklerini güvence altına almak için ödemeler yapmaya başladığı yönünde.
Bu yeni iş modeliyle birlikte Micron, 16 stratejik ortağından aldığı 22 milyar dolarlık sözleşmeli depozitodan şimdiden 18 milyar dolar nakit elde etti. Samsung'un ise 5 yıllık anlaşmalar imzaladığı ve garantili ödemelerin %25'ini topladığı bildiriliyor. SanDisk'in 16.5 milyar dolarlık depozitosu bulunurken, SK hynix de 10 müşteriden ödeme topladı. Bellek üreticileri, DRAM siparişlerini karşılarken toplamda 38 milyar dolarlık ön ödeme biriktirmiş durumda.
Bu agresif fiyatlandırma yapıları sonucunda, bellek tedarikçileri akıl almaz bir şekilde 38 milyar doları bulan ön ödemeler, nakit depozitolar ve teminatlarla oturuyor. Bu inanılmaz iş modeli, Samsung, Micron ve SK hynix'in finansal geleceklerini güvence altına alma konusunda usta akıl hocaları olduğu izlenimini verse de, her şeyin bir zaman sınırı var ve bu noktada bu DRAM devleri de bir geri sayımdaymış gibi duruyor.
Rapordaki tahminlere göre, bu bellek üreticilerini koruyan teminat ve fiyat tabanı mekanizmalarının, 2030 yılına kadar uzanan anlaşmalara rağmen sonunda sona ermesi bekleniyor. Muhtemelen 2029 yılı, sahip oldukları kozun buharlaşacağı yıl olabilir çünkü bu zaman diliminde bu şirketler, 38 milyar dolarlık güvenlik ağları olmadan faaliyet göstermeye zorlanacaklar. İkinci olarak, fabrikalara aktarılan milyarlarca dolar nihayetinde tam üretim kapasitesine ulaşacak ve piyasanın normal bir duruma geçmesini zorlayacak.
2029 geldiğinde, Samsung, SK hynix ve Micron'un muhtemelen aynı türden ön ödemeleri talep etmek veya tedarik koşullarını dikte etmek için aynı koz gücüne sahip olmayacakları, ancak o zamana kadar bellek ürünleri için fahiş miktarlar ödemek zorunda kalacağız.
