Teknoloji devi AMD, 2026 yılının ilk çeyreği için finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin EPYC sunucu işlemcileri, Ryzen CPU'ları ve Instinct hızlandırıcılarına olan yoğun talep sayesinde toplam geliri 10,253 milyar dolara ulaştı. Bu rakam, bir önceki çeyreğe göre hafif bir düşüş gösterse de, geçen yılın aynı dönemine göre önemli bir artışı temsil ediyor. AMD, yapay zeka ve ajan odaklı yapay zeka iş yüklerinden kaynaklanan artan talep nedeniyle sunucu CPU pazarının 2030 yılına kadar 120 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Ancak şirket, yapay zeka hızlandırıcılarının satışlarında çeyrek bazında bir düşüş olduğunu da kabul etti.
28 Mart'ta sona eren çeyrekte AMD, 10,253 milyar dolar gelir elde etti. Bu rakam, dördüncü çeyrekteki 10,270 milyar dolardan biraz daha düşük olsa da, 2025'in ilk çeyreğindeki 7,438 milyar dolara kıyasla %38'lik bir artış anlamına geliyor. Şirketin net kârı neredeyse ikiye katlanarak 709 milyon dolardan 1,383 milyar dolara yükselirken, brüt kâr marjı %53'e çıkarak geçen yıla göre %3'lük bir artış gösterdi. Faaliyet geliri ise yıllık bazda %83 artışla 1,476 milyar dolara ulaştı.
AMD Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Dr. Lisa Su, "Yapay zeka altyapısına yönelik talebin hızlanmasıyla olağanüstü bir ilk çeyrek geçirdik ve Veri Merkezi artık gelir ve kazanç büyümemizin ana itici gücü oldu. Çıkarım ve ajan odaklı yapay zekanın yüksek performanslı CPU'lara ve hızlandırıcılara olan talebi artırmasıyla güçlü bir ivme görüyoruz. İleriye dönük olarak, talebi karşılamak için tedarikimizi ölçeklendirdikçe sunucu büyümesinin anlamlı ölçüde hızlanmasını bekliyoruz" dedi.
Veri Merkezi: Rekor Çeyrek ve Muazzam Beklentiler
Geleneksel olarak AMD'nin gelirlerinin büyük bir kısmı istemci cihazlar için işlemci ve sistem-on-chip (SoC) satışlarından gelirken, son yıllarda şirketin veri merkezi segmenti, hızlı büyüme göstererek gelirin daha büyük bir bölümünü oluşturdu. İlk çeyrekte AMD'nin veri merkezi bölümü 5,8 milyar dolar gelir (yıllık bazda %57 artış) ve 1,6 milyar dolar faaliyet geliri (geçen yıla göre 900 milyon dolardan artışla) elde etti. AMD, sunucu CPU satışlarının geçen yılın aynı çeyreğine göre %50'den fazla arttığını ve hem bulut hem de kurumsal talebin %50'den fazla büyüdüğünü belirtti.
Lisa Su, yapay zeka iş yüklerinin düzenleme, veri taşıma, baş düğüm işlemleri ve ajan yapay zeka yürütme için giderek daha fazla CPU gerektirmesi nedeniyle AMD'nin önemli ölçüde daha yüksek CPU talebi gördüğünü söyledi. Sonuç olarak, AMD artık sunucu CPU pazarının 2030 yılına kadar yılda %35'in üzerinde büyüyerek 120 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor (önceki %18 yıllık bileşik büyüme tahminiyle karşılaştırıldığında). Hatta şirket, veri merkezleri için EPYC işlemci satışlarının ikinci çeyrekte yıllık bazda %70, Instinct yapay zeka hızlandırıcı satışlarının ise %46 artmasını bekliyor.
Su, "Bu talebe yanıt olarak, tedarik zinciri ortaklarımızla birlikte bu büyümeyi desteklemek için wafer ve arka uç kapasitemizi önemli ölçüde artırmak için yakın bir şekilde çalışıyoruz. Sonuç olarak, ikinci çeyrekte sunucu CPU gelirinin yıllık bazda %70'in üzerinde büyümesini ve 2026'nın ikinci yarısında ve 2027'ye kadar yeni nesil EPYC işlemcilerimizi devreye aldıkça güçlü büyümenin devam etmesini bekliyoruz" dedi.
AMD ayrıca büyük yapay zeka altyapısı müşterileriyle daha derin bir etkileşim olduğunu ortaya koydu. Çeyrek boyunca şirket, Meta ile ortaklığını genişletti. Meta, özel olarak tasarlanmış Instinct MI450 tabanlı hızlandırıcıları içeren ve AMD'nin Helios raf ölçekli yapay zeka platformuna entegre edilmiş, birden fazla nesil boyunca 6 GW'a kadar AMD Instinct GPU'yu dağıtmayı planlıyor. AMD, Meta dağıtımıyla ilgili sevkiyatların 2026'nın ikinci yarısında başlamasının planlandığını belirtti.
Ek olarak şirket, Instinct MI450 serisi hızlandırıcıları ve Helios sistemlerinden gelen talebin, ilk beklentilerini 2027 için şimdiden aştığını belirtti. Dahası, birden fazla müşteri hem eğitim hem de çıkarım iş yükleri için büyük ölçekli dağıtımları değerlendiriyor.
Su, "Bu genişleyen görünürlük ile, 2027'de yıllık veri merkezi yapay zeka gelirlerinde on milyarlarca dolar teslim etme ve önümüzdeki yıllarda %80'in üzerindeki uzun vadeli büyüme hedefimizi aşma konusundaki yeteneğimize dair güçlü ve artan bir güvene sahibiz" dedi.
Aynı zamanda, AMD'nin Instinct hızlandırıcılarının satışları (yıllık bazda %38 artsa da) Çin'deki müşterilere yapılan satışların düşmesi nedeniyle çeyrek bazında biraz düştü. Bununla birlikte, şirket Instinct'in ikinci çeyrekteki ve ardından Instinct MI450 serisinin devreye alınacağı yılın ikinci yarısındaki gidişatı konusunda iyimserliğini koruyor.
AMD, çeyrek boyunca sadece kendi kurumsal donanım satışlarında rekor kırmakla kalmadı, aynı zamanda ilk çeyrekte 5,1 milyar dolar gelir ve 1,5 milyar dolar faaliyet geliri elde eden Intel'i de geçmeye devam etti.
İstemci ve Oyun: Harika Sonuçlar, Ancak Tepid Bir Görünüm
İstemci Ryzen CPU'ları, Radeon GPU'ları ve oyun konsolu SoC'lerinin satışları söz konusu olduğunda, AMD'nin geliri 3,6 milyar dolara yükseldi; bu da yıllık bazda %23'lük bir artış anlamına geliyor. İstemci geliri tek başına, güçlü Ryzen işlemci talebi ve ticari PC pazarındaki pay kazanımları sayesinde %26 artışla 2,9 milyar dolara ulaştı. Oyun geliri ise daha güçlü Radeon GPU talebi sayesinde %11 artışla 720 milyon dolara yükseldi.
AMD başkanı, "Konsol döngüsünün bu aşamasında beklediğimiz gibi yarı özel gelir yıllık bazda düştü, ancak önümüzdeki nesil platformlardaki müşterilerle olan etkileşimlerimiz güçlü kalmaya devam ediyor. Grafikler alanında, en yeni nesil Radeon 9000 serisi GPU'larımıza olan talep sayesinde gelir yıllık bazda arttı" dedi.
AMD, yılın ikinci yarısında hem istemci hem de oyun gelirlerinin, bellek ve bileşen maliyetlerindeki artış nedeniyle ilk yarıya kıyasla %20'den fazla düşeceği konusunda uyardı.
Su, "PC pazarına benzer şekilde, oyun alanında ikinci yarı talebinin bellek ve bileşen maliyetlerindeki artıştan etkileneceğine inanıyoruz ve iş planlarımızı buna göre yapıyoruz" dedi.
Gömülü: Yavaş Büyüme, İyi Beklentiler
AMD'nin gömülü gelirleri, sanayi ve kenar bilgi işlem talebindeki iyileşmeyle birlikte yıllık bazda %6 artışla 873 milyon dolara ulaştı. Bu iş birimi, geçen yıla göre 328 milyon dolardan 338 milyon dolar faaliyet geliri elde etti. AMD'nin gömülü bölümünün başarısı, havacılıktan iletişime, savunmadan bilimsel uygulamalara kadar çeşitli pazar segmentlerinde şirketin güçlü konumlarından kaynaklandı.
Su, "[Gömülü ürünler için] tasarım kazanma ivmesi yıllık bazda çift haneli bir yüzdede büyüdü ve pazarlarda milyarlarca dolarlık yeni kazançlar elde edildi. Bu, gömülü işimizin öncelikle FPGA odaklı bir portföyden daha geniş bir uyarlanabilir gömülü x86 ve yarı özel çözümler setine doğru sürekli genişlemesini yansıtıyor ve toplam adreslenebilir pazarımızı (TAM) önemli ölçüde genişletiyor" dedi.
İkinci Çeyrek Görünümü: Muazzam Bir Büyüme Bekleniyor
AMD, 2026'nın ikinci çeyreği için gelirlerini yaklaşık 11,2 milyar dolar ± 300 milyon dolar olarak tahmin ediyor. Bu, rehberliğin orta noktasında, geçen yılın aynı dönemine göre %46'lık bir artış ve çeyrek bazında yaklaşık %9'luk bir büyüme anlamına geliyor. Şirket ayrıca düzeltilmemiş brüt kâr marjının yaklaşık %56 olmasını bekliyor.
AMD Başkan Yardımcısı, Finans ve Hazine Müdürü Jean Hu, "[İkinci çeyrek sonuçları] veri merkezi segmentimizdeki çok güçlü büyüme, istemci ve oyun segmentindeki mütevazı büyüme ve gömülü segmentimizdeki çift haneli büyüme ile şekillenecek" dedi.
