Yapay zeka teknolojilerinin hızla geliştiği bu dönemde, en kritik tedarik zinciri halkalarından biri olan TSMC'nin (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) stratejik kararları, sektörün büyümesini sekteye uğratma riski taşıyor. Analistlere göre, çip üreticisi TSMC'nin yapay zeka talebini yeterince erken öngörememesi ve sermaye harcamalarındaki artışları geciktirmesi, yapay zeka alanında faaliyet gösteren dev şirketlerin milyarlarca dolarlık gelir kaybı yaşamasına neden olabilir.
Yapay Zeka Yatırımları İçin TSMC'nin Tereddüdü Sektöre Maliyeti Ağır Oluyor
Günümüzdeki yapay zeka tedarik zincirine bakıldığında, TSMC'nin geniş dökümhane hizmetleri ve günümüzdeki devasa yapay zeka altyapılarının (hyperscalers) desteklenmesindeki rolü göz önüne alındığında, şirketin ne kadar merkezi bir konumda olduğu açıktır. Yüksek Performanslı Hesaplama (HPC) odaklı siparişlerin şirkete akışı o kadar yoğun ki, bu durum NVIDIA'yı uzun süredir TSMC'nin en büyük müşterisi olan Apple'ı geride bırakarak şirketin en önemli müşterisi haline getirmiştir. Ancak, TSMC'nin son dönemdeki sermaye harcamalarındaki artışlar ve büyüme hedeflerine rağmen, yapılan analizler TSMC'nin jeopolitik bir risk değil, tedarik zincirindeki dengesizlikler yaratarak yapay zeka sektörü için bir risk oluşturduğunu ortaya koyuyor.
Analistler, TSMC'nin artan sermaye harcamalarına yönelik tereddütlerinin, üretim hatlarındaki darboğazların başlıca nedenlerinden biri olduğunu savunuyor. Şirketin, daha yakın zamana kadar devasa yapay zeka altyapılarının gelişimine karşı “karışık duygular” sergilediği belirtiliyor. Geçmişte yapılan açıklamalarda, TSMC'nin bu yıl harcamalarını 56 milyar dolara çıkarma planları olduğu ve şirketin üst düzey yöneticisinin de devasa yapay zeka yatırımlarının finansal taahhütler açısından meşruiyetini kişisel olarak doğruladığı ifade edilmişti.
TSMC'deki tedarik kısıtlamaları nedeniyle NVIDIA ve AMD gibi firmalardan teslimat sürelerinde yaşanan artışların yanı sıra, Microsoft, Google, Meta gibi özel çip geliştirme yarışında olan şirketler de yeterli teslimat sürelerini “garanti altına alacak” siparişler veremiyor. Kısa süre önce Microsoft, TSMC'nin N3B sürecini kullanan Maia 200 yapay zeka çipini tanıtmıştı ve bu çipin şu anda ciddi tedarik kısıtlamalarıyla karşı karşıya olduğu biliniyor. Yapılan analizlere göre, bu durum nihayetinde devasa altyapı sağlayıcıları için gelir kaybı şeklinde bir risk oluşturuyor.
Yalnızca yarı iletkenler değil, ileri düzey paketleme (advanced packaging) de şu anda önemli bir darboğaz yaşıyor. TSMC'nin CoWoS ve türevleri, çip üreticileri için önde gelen seçenekler arasında yer alıyor. Ancak yarı iletkenler kadar yaygın olmayan üretim hatları nedeniyle Tayvanlı dev, ciddi kısıtlamalarla karşı karşıya kalıyor. İleri düzey paketlemenin yapay zeka tedarik zincirinin vazgeçilmez bir unsuru haline gelmesiyle birlikte, TSMC'nin talebi karşılaması büyük önem taşıyor.
Analistler ayrıca, TSMC'nin yerleşik bir tedarik zinciri ve güven inşa etmiş olması nedeniyle, dökümhane segmentinde çeşitlendirmenin hem yüksek performanslı hesaplama müşterileri hem de ASIC devleri için riskli bir hamle olduğunu açıklıyor. Intel Foundry ve Samsung gibi alternatiflere yönelik ilgiye rağmen, yapay zeka çip üreticileri, TSMC dışındaki yerlere sipariş vermenin çok daha büyük bir risk taşıdığına inanıyor. Ancak uzun vadede şirketler, Tayvanlı deve güvenmenin milyarlarca dolarlık gelir kaybına yol açıp açmayacağına karar vermek zorunda kalacak.
