Yapay zeka (YZ) patlamasının ardından bellek fiyatlarının tavan yapmasıyla birlikte, pazar araştırma firması TrendForce, 2027'de HBM bellek fiyatlarının daha da artmasını tahmin ediyor. TrendForce, bu tahminlerini wafer başına gelir verilerine dayandırıyor. Bu verilere göre, DDR5 belleğin bazı varyantları, HBM'ye kıyasla daha karlı hale geldi. NVIDIA ve diğer şirketlerin yeni YZ GPU'larını piyasaya sürmesiyle 2026'da HBM'ye olan talebin yüksek kalması beklenirken, araştırma firması tedarikçilerin pazarlık gücünü artırmak için fiyatları yükseltmeye devam edeceğini öngörüyor.
Sözleşmeli Fiyatlandırma Mekanizması Bellek Üreticilerinin Fiyatları Piyasaya Uygun Olarak Ayarlamasını Engelledi
TrendForce, raporunda bellek sözleşmeleri ve fiyatlandırma dinamiklerini analiz ederek, üreticilerin pazar koşullarına göre fiyatlarını ayarlayamadığını belirtiyor. Firmanın açıklamasına göre, bellek sözleşmeleri yıllık fiyatlara dayandığı için, bellek fiyatlarındaki hızlı artış, üreticilerin piyasa dinamiklerine paralel olarak fiyatlarını artıramaması anlamına geliyor.
2026 yılının ikinci çeyreği de ilerlerken, pazar araştırma firması, bellek çipi üreticileri ve alıcılarının artık HBM4 belleğe yöneldiğini açıklıyor. Bu müzakereler 2027 yılı sözleşmelerine yol açacak ve TrendForce, sektör metriklerini kullanarak HBM'nin karlılığının belirli DRAM modüllerinin altına düştüğünü iddia ediyor.
Bellek Üreticileri DRAM Sıkıntısını HBM Fiyatlarını Artırmak İçin Kullanacak
Araştırma firmasına göre, HBM ve DRAM başına wafer gelirini "yonga boyutu, verim oranları ve Gb başına fiyatlandırma" kullanarak hesapladığında, bu yılın ilk çeyreğinde HBM gelirinin DDR5 64GB RDIMM modüllerinin altına düştüğünü keşfetti. Sonuç olarak firma, RDIMM modüllerinin de HBM rakiplerine kıyasla daha karlı hale geldiğini ekliyor.
Daha yüksek DRAM fiyatları ayrıca bellek üreticilerine, müzakerelerde HBM fiyatlandırma şartlarını belirleme konusunda daha fazla teşvik sağlıyor. HBM fiyatlarının alıcılar tarafından kabul edilmemesi durumunda, bellek üreticileri sıkı üretim kapasitesini basitçe DRAM'e tahsis edebilir ve sektördeki daha yüksek varlıktan faydalanabilir. Ek olarak, HBM pazarındaki sonraki sıkışıklık da düşük arz ve yüksek talep nedeniyle daha yüksek fiyatlara yol açıyor.
TrendForce, mevcut YZ altyapı dağıtımının 2026 ve 2027 boyunca yüksek HBM talebini sürdüreceğini ekliyor, ancak talebin arkasındaki nedenler yıl boyunca farklılık gösterecek. 2026'da HBM talebinin özel YZ çiplerinden kaynaklanacağına inanıyor, ertesi yıl ise NVIDIA'nın Rubin Ultra platformu talebi yönlendirecek.
