Yapay zeka (YZ) sunucularının kalbinde yer alan ABF alt katmanlarının talebindeki büyük artış, fiyatlarda %30'a varan yükselişlere neden olacak.
ABF Alt Katman Tedariği Zaten Düşüktü, Yapay Zeka Süper Döngüsü Piyasayı Sardığı İçin Fiyatlar %30 Zamlanacak
ABF (Ajinomoto Build-Up Film), ileri düzey flip-chip ball grid array (FCBGA) alt katmanları için kullanılan, yarı iletkenleri paketlemede görev alan yüksek performanslı bir yalıtım filmidir. Baskılı devre kartı (PCB) ile silikon yongası arasında yüksek I/O yoğunluğu ve sinyal bütünlüğü sağlayan hızlı bir ara katman görevi görür. Bu film, YZ veri merkezlerinde yoğun talep gören gelişmiş paketleme çözümlerinin temelini oluşturuyor.
Geçtiğimiz ay, MSG (Çin Tuzu) üreticisi Ajinomoto'nun artan talepler nedeniyle ABF alt katmanlarının tükenmek üzere olduğunu rapor etmiştik. Şimdi ise gelen haberlere göre, ABF alt katman üreticileri tedarik zinciri fiyatlarını ve kapasite kullanım oranlarını artırarak büyük bir toparlanma sürecine giriyor.
ABF tedarikçileri şu anda spot fiyatları yükseltiyor, malzeme maliyetlerini müşterilere yansıtıyor ve tüm bunlar daha uzun teslim sürelerine yol açıyor. Bu durum, Unimicron, Kinsus ve Nay Ya PCB gibi önde gelen üç alt katman üreticisinin gelirlerinde artış görmesine neden oluyor.
Ancak aynı zamanda, ABF tedarik-talep açığının 2027 sonuna kadar uzaması bekleniyor. Bu durum, ABF alt katmanları için fiyatlarda %5-10'luk bir artışa neden olacak. Bu fiyatlar, 2026 yılının ikinci yarısında yürürlüğe girecek. Spot fiyatlar ise %30'un üzerinde bir artışla karşı karşıya.
Ajinomoto'nun kendisi de tedarik-talep açığının genişlemesiyle birlikte film fiyatlarını en az %30 artırması bekleniyor. Bu %30'luk fiyat artışının, alt katman maliyetlerinde %3-6'lık bir yükselişe yol açacağı belirtiliyor.
Mevcut ivmeyle birlikte, alt katman üreticilerinin 2026'da %22-30, 2027'de ise %30-35 arasında brüt kar marjı elde etmesi öngörülüyor. Geleceğe baktığımızda, CPO (Co-Packaged Optics) ve yeni nesil YZ sunucularına olan talebin, tedarik zinciri kapasitesini ve fiyatlarını daha da artırması bekleniyor.
