Dünyanın en büyük çip üreticisi TSMC, 2025 mali yılını rekor bir gelirle kapattı. Yapay zeka (AI) ve yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) işlemcilerinin satışındaki büyük artış sayesinde şirket, ilk kez 122.42 milyar dolarlık yıllık gelire ulaştı. Bu başarıda, şirketin pazar payındaki artış da önemli rol oynadı.
TSMC, artan talebi karşılamak ve Tayvan ile Arizona'daki ileri teknoloji üretim tesislerini güçlendirmek amacıyla 2026 yılı için sermaye harcamasını (CapEx) 52 ila 56 milyar dolar arasına çıkarmayı planlıyor. Bu rakam, Intel ve Samsung'un 2025 yılındaki toplam harcamalarından daha fazla.
Şirket CEO'su, yapay zeka balonunun olası etkilerine dair bir soru üzerine, ekibin bu konuda "çok gergin" olduğunu belirtti. CEO, "Eğer bunu dikkatli yapmazsak, bu TSMC için kesinlikle büyük bir felaket olur" uyarısında bulundu.
TSMC, yapay zeka işlemcilerine olan talebin yakın gelecekte yavaşlamasını beklemiyor. Bu doğrultuda, şirket bu yıl yeni üretim kapasiteleri ve ileri üretim/paketleme araçları için 52 ila 56 milyar dolar arasında harcama yapmayı hedefliyor. Bu harcamanın yaklaşık %10'u özel teknolojilere, %10-20'si ileri paketlemeye, geri kalanı ise sofistike ekipman alımına ve yeni ileri mantık çip üretim tesislerinin inşasına ayrılacak.
CEO C.C. Wei, son 3-4 aydır müşterileri ve onların müşterileriyle görüştüğünü ve yapay zeka talebinin gerçekliğini teyit etmeye çalıştığını dile getirdi. Bulut hizmeti sağlayıcılarıyla yaptığı görüşmelerden tatmin olduğunu ve bu şirketlerin yapay zekanın işlerine olumlu katkı sağladığına dair kanıtlar sunduğunu belirtti. Wei, bu şirketlerin finansal durumlarının da oldukça güçlü olduğunu vurguladı.
2025 yılında elde edilen 122.42 milyar dolarlık gelirin %58'ini, yani yaklaşık 71 milyar dolarını yapay zeka ve HPC işlemcileri oluşturdu. Bu, bir önceki yıla göre %48'lik bir artışa işaret ediyor.
Üretim teknolojileri açısından bakıldığında, ileri üretim süreçleri çip üretim gelirinin %74'ünü oluşturdu. Bunların %24'ü 3nm, %36'sı 5nm ve %14'ü 7nm süreçlerinden elde edildi.
Daha Gelişmiş Üretim Modülleri Talebi Karşılayacak
TSMC, Tayvan'daki Fab 20 ve Fab 22 tesislerinde 4. çeyrekte 2nm sınıfı N2 üretim sürecini devreye aldı. Önümüzdeki dönemde daha fazla N2 ve A16 uyumlu üretim modülüyle, önümüzdeki yıllarda büyük ölçekli talep için hazırlık yapılıyor.
Amerika'daki 165 milyar dolarlık Arizona Fab 21 kampüsünde de ilerleme kaydediliyor. Fab 21 faz 2'nin kabuğu tamamlandı ve 2026'da fabrika ekipmanlarının kurulumuna başlanacak. İlk ürünlerin 2027'nin ikinci yarısında bu tesisten çıkması bekleniyor. Fab 21 faz 3 inşaatı devam ederken, TSMC Arizona'da ileri paketleme tesisi için de izinleri aldı. Şirket, gelecekteki yapay zeka taleplerine daha esnek yanıt verebilmek için Arizona'da ek arazi satın aldı.
CEO Wei, "Planımız, Arizona'da akıllı telefon, yapay zeka ve HPC uygulamalarında öncü müşterilerimizin ihtiyaçlarını destekleyecek bağımsız bir giga-fab kümesini ölçeklendirmemizi sağlayacak" dedi.
Intel Fünyesi Yakın Gelecekte Rakip Değil
Arizona'daki Fab 21 kampüsüne yapılan 165 milyar dolarlık yatırım, riskler ve belirsizlikler taşıyan büyük bir proje. Ancak TSMC CEO'su C.C. Wei, Intel Fünyesi'nin yakın gelecekte şirketin büyümesini yavaşlatacak bir rakip haline gelmesini beklemiyor. Wei, lider teknoloji alanında rekabetin sermaye ile değil, zamanla sınırlı olduğunu belirtti. Yeni bir süreçte çip tasarlamanın ve bu teknolojiyi tam olarak kullanabilmenin yıllar aldığını, bu nedenle kısa vadede ciddi bir rekabetin mümkün olmadığını söyledi.
Wei, "Elbette bir rakibimiz var, buna şüphe yok. Ancak öncelikle zaman gerekiyor. İkinci olarak, ilerlemelerini küçümsemiyoruz, ama korkuyor muyuz? 30 yılı aşkın süredir rakiplerimizle rekabet halindeyiz, bu yüzden işimizin tahmin ettiğimiz gibi büyüyeceğine dair kendimize güveniyoruz" şeklinde konuştu.
İyi Sonuçlar Daha da İyiye Gidebilir
TSMC, 2025'in dördüncü çeyreğinde 33.73 milyar dolarlık gelir elde ederek, şirketin şimdiye kadarki en yüksek çeyreklik geliri rekorunu kırdı. Brüt kar marjı %62.3'e yükseldi. Yılın tamamında ise 122.42 milyar dolarlık gelir ve 55.133 milyar dolarlık net gelir elde edildi.
Şirket yönetimi, elektronik sektöründe genellikle yavaş bir dönem olan ilk çeyrekte bile 34.6 ila 35.8 milyar dolar arasında gelir bekliyor.
