Önde gelen yatırım bankalarından JPMorgan, elektrikli araç devi Tesla'nın ikinci çeyrek teslimat hedeflerini büyük farkla kaçıracağını öngördü. Banka, yayımladığı yeni yatırım notunda, Tesla'nın ikinci çeyrekte yaklaşık 360.000 araç teslim etmesinin beklendiğini belirtti. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 392.000 ve JPMorgan'ın önceki tahmini olan 395.000'in oldukça altında kalıyor.
JPMorgan, tahminlerini oluştururken hem kamuya açık hem de özel olarak elde edilen verilere, mevsimsellik tahminlerine ve özellikle Çin araç sigorta verilerine dayandığını açıkladı. Bu düşüş beklentisiyle birlikte banka, Tesla hisseleri için "Düşük Ağırlık" derecelendirmesini sürdürürken, hisse başına fiyat hedefini 15 dolar olarak korudu.
Tesla Teslimat Hedeflerini Büyük Farkla Kaçırabilir: JPMorgan
JPMorgan'ın bu son Tesla teslimat tahmini, firmanın Avrupa'daki hayal kırıklığı yaratan performans verilerinin ardından geldi. Danimarka ve İsveç'ten gelen satış verilerinin beklentilerin altında kalmasıyla Frankfurt'ta Tesla hisseleri %5,6 değer kaybetti. Geçtiğimiz ay Danimarka'da Tesla tescilleri yıllık bazda %61,6 gibi çarpıcı bir oranda azalırken, İsveç'teki tescillerde ise çok daha keskin, %64,4'lük bir düşüş yaşandı.
Analistler, bu düşen satışları birçok faktöre bağlıyor. Tesla CEO'su Elon Musk'ın politik duruşu, üretimde yapılan kapsamlı değişiklikler, yeni Model Y'nin piyasaya sürülmesi ve Çinli elektrikli araç şirketlerinden gelen şiddetli rekabet bu faktörler arasında sayılıyor.
Avrupa'dan gelen son veriler, JPMorgan'ın tahminleriyle örtüşüyor gibi görünüyor. Yatırım bankası, yeni notunda Tesla'nın ikinci çeyrekte 360.000 araç teslim edebileceğini öne sürüyor. Eğer bu rakamlar doğruysa, teslimatlar geçen yılın ikinci çeyreğindeki 444.000 araç teslimatına kıyasla yıllık %18'lik bir düşüşe işaret edecek.
JPMorgan'ın son raporu, önceki tahminini 35.000 araç aşağı çekti. Banka, en son ikinci çeyrek Tesla teslimat tahminini çıkarmak için Avrupa'daki halka açık araç verilerini, ABD'deki araştırma firmaları tarafından toplanan verileri ve Çin'deki araç sigorta tahminlerini kullandığını belirtti. Yatırımcılar, düşen teslimatlar ve Musk ile Donald Trump arasındaki artan gerilimlerle mücadele ederken, Tesla hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %5,8 değer kaybetti.
Bankanın Tesla için daha önceki 395.000 araçlık teslimat tahmini bile, 2024'ün ikinci çeyrek rakamlarına göre %11'lik bir yıllık düşüşü işaret ediyordu. Yüksek enflasyon ve faiz oranları elektrikli araç pazarını olumsuz etkilediği için 2024 yılı Tesla için zorlu geçmişti.
Piyasa genelindeki beklenti, Tesla'nın ikinci çeyrekte 392.000 araç teslim etmesi yönündeydi. Bu rakam, şirketin kendi derlediği beklentilerin (385.000 araç) biraz üzerinde. Tesla hisseleri, yılbaşından bu yana %16 değer kaybetti. Firma, politik sorunlar, teslimat kısıtlamaları ve son zamanlarda merakla beklenen robotaksi hizmetinin beklentilerin altında kalması gibi faktörlerin tetiklediği genel bir düşüş eğilimiyle mücadele ediyor. JPMorgan, Tesla'nın hisse fiyat hedefini korusa da, 2025 yılı hisse başına kazanç (EPS) tahminini 2,07 dolardan 1,75 dolara, 2026 yılı EPS rakamını ise 2,85 dolardan 2,40 dolara düşürdü.
