Yapay zeka ve çip devi NVIDIA, küresel teknoloji ve ticaret arenasının merkezinde yer almaya devam ediyor. Son gelişmeler, şirketin özellikle veri merkezi gelirlerinde önemli bir artış yaşayabileceğine işaret ediyor.
Önde gelen finans kuruluşlarından UBS, Tayvan'ın artan ihracat rakamlarını mercek altına alarak NVIDIA'nın Nisan ayında sona eren çeyrekteki potansiyel veri merkezi gelirlerine dair dikkat çekici bir analiz yayınladı. Analize göre, Tayvan'ın dizüstü bilgisayarlar hariç Otomatik Veri İşleme (ADP) ekipmanı ihracatı Mart ayında 12,03 milyar dolara ulaşarak, 9,97 milyar dolar olan Şubat ayına kıyasla %20,6'lık bir artış gösterdi.
UBS analistleri, Mart ayının tarihsel olarak Tayvan için en güçlü ihracat ayı olduğunu ve genellikle Şubat ayına göre %20'lerin ortasında bir büyüme kaydettiğini belirtiyor. Bu durum, Mart ayı rakamlarının geçmiş ortalamaların biraz altında kaldığı anlamına gelse de, analistler Tayvan'ın son on yılın en güçlü Şubat ayını geçirdiğini vurguluyor (Şubat'ta aylık %14 artış, tarihsel ortalama ise %15 düşüş yönündeydi).
Raporda şu ifadelere yer veriliyor:
"Temel olarak, eğer Tayvan'ın Nisan ayı ihracatı tarihsel eğilimleri takip ederse, ülke çeyrek bazında %58'lik bir ihracat artışı kaydedebilir."
UBS'e göre, bu seviyedeki bir ihracat artışı, NVIDIA'nın veri merkezi gelirlerinde bir önceki çeyreğe göre %18'lik bir büyümeye işaret ediyor. Bu da şirketin sadece veri merkezi segmentinden yaklaşık 42 milyar dolar gelir elde edebileceği anlamına geliyor.
Analistler, Tayvan'ın ihracat verilerinin son birkaç çeyrektir NVIDIA'nın veri merkezi satışlarını birebir öngörmediği konusunda uyarıda bulunsa da, genel tezin TSMC'nin (Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi) Mart ayı için mevsim normallerinin üzerinde satış bildirmesiyle desteklendiğini belirtiyorlar.
Diğer yandan, bazı finans kuruluşları ise devam eden küresel ticaret savaşları ve özellikle Microsoft gibi büyük müşterilerin harcamalarındaki olası yavaşlama endişeleri nedeniyle NVIDIA için 2025 ve 2026 mali yılları toplam GPU satış tahminlerini sırasıyla %3 ve %5 oranında düşürdü.
Ancak farklı bir analiz kuruluşu, NVIDIA'nın stratejik konumlanmasına dikkat çekiyor. Bu görüşe göre NVIDIA, yapay zeka sunucularında kullanılan bileşenlerin çoğunu ABD dışından tedarik ederek ve montajı Tayvan merkezli sistem entegratörlerine yaptırarak olası ek gümrük vergilerinden kaçınmak için çok katmanlı bir strateji izliyor. Ayrıca, Çin'in NVIDIA ürünlerine olan bağımlılığı nedeniyle şirkete yönelik ek vergiler uygulama olasılığının düşük olduğu değerlendiriliyor.
