Küresel teknoloji devi NVIDIA için kritik bir uyarı geldi! Yatırım bankası UBS tarafından yayınlanan yeni bir analist raporu, ABD'nin Malezya ve Tayland'a yönelik uygulamayı planladığı olası kısıtlamaların, bölgedeki veri merkezi kuran Amerikan şirketlerine fayda sağlarken, yapay zeka çip devi NVIDIA Corporation'ı risk altına sokabileceğini ortaya koydu.
UBS, NVIDIA'nın gelirlerinin %12'sinin Malezya'dan geldiğini belirtiyor. Bu durum, Malezyalı şirketlerin yerel veri merkezleri kurma siparişlerini artırmasıyla ilişkilendiriliyor. ABD'nin Çin'e uyguladığı yaptırımlar sürerken, NVIDIA CEO'su Jensen Huang, yatırımcılara ve hükümetlere "egemen yapay zeka" (sovereign AI) fikrini sunmuştu. Bu durum, teknolojiye olan ilginin artmasıyla birlikte ulusal yapay zeka işlem kapasitesine olan talebi de yükseltmişti.
UBS'ten Çip Yaptırımları ve Yükselen Teknoloji Hisseleri İçin Flaş Uyarı
NVIDIA hisseleri, haziran ayında büyük bir ivme kazanarak şirketin dünyanın en değerli şirketi unvanını geri almasını sağlamıştı. Mayıs ve haziran ayları arasında %45'lik bir artış kaydeden hisseler, güçlü kazanç raporlarının yanı sıra, ABD'nin Çin'e uyguladığı GPU yaptırımlarının beklenenden daha az etkili olması ve yatırımcılar ile analistler arasındaki yapay zeka bilişimi ve GPU talebine yönelik genel iyimserliğe dayanıyordu.
Ancak, yatırım bankası UBS bu kazanımların risk altında olabileceği konusunda uyarıyor. ABD hükümetinin NVIDIA'ya uyguladığı son yaptırım turunun, şirketin Çin'e özel çipleri Çinli kuruluşlara satmasını engellemesinin ardından, CEO Jensen Huang, "egemen uygulamalar" için yapay zeka talebini canlandırmak amacıyla küresel bir tura çıkmıştı. Huang'ın bu turu, yatırımcıların şirketin ürünlerine yönelik küresel talep tahminlerini genişletmesiyle NVIDIA hisselerine yeni bir iyimserlik katmıştı.
UBS'in bugün yayınladığı analist notu, NVIDIA gelirlerinin %12'sinin Malezya'dan gelmesinin, şirketi ek gelir darbeleri riskine sokabileceğine işaret ediyor. Haziran ayındaki güçlü yükselişlerin ardından, NVIDIA'nın hisseleri bugün hafif düşüş yaşarken, rakibi AMD'nin hisseleri %2 oranında geriledi.
Yatırım bankası, yeni yaptırımların teknoloji hisselerindeki son yükselişi olumsuz etkileyebileceğini belirtiyor. Zira bu yükselişler, öncelikle "pozitif kazanç revizyonlarından ziyade fiyat/kazanç oranındaki artıştan" kaynaklanıyor. Siparişlerdeki herhangi bir dalgalanma veya teknoloji şirketlerinin kazanç tahminlerini kaçırmasına neden olabilecek durumlar, hisselerine zarar verebilir.
Ancak UBS, NVIDIA risk altında olsa da, diğer Amerikan teknoloji firmalarının yeni kurallardan faydalanabileceğine inanıyor. Banka, ABD yaptırımlarının Malezyalı ve Taylandlı yerel şirketlerin GPU satın almasını engelleyeceğini, ancak Microsoft ve Oracle gibi Amerikan muadillerinin benzer kısıtlamalarla karşılaşmayabileceğini düşünüyor.
UBS ayrıca, "ABD destekli projelere hizmet veren Malezyalı şirketlerin" yaptırımlardan nispeten izole kalması gerektiğini düşünüyor. Zira bu yaptırımlar, öncelikli olarak Çin'e herhangi bir GPU'nun aktarılmasını veya Çinli kuruluşlar veya ilgili projeler tarafından GPU kullanılmasını engellemeyi hedefliyor.
