Yapay zeka alanının önde gelen donanım üreticisi Nvidia, yapay zeka modelleri geliştiren en bilinen şirketlerden OpenAI'ye 100 milyar dolara varan bir yatırıma hazırlanıyor. Bu devasa finansal ve stratejik birliktelik, sektörde büyük heyecan yaratırken, beraberinde önemli rekabet endişelerini de getiriyor. Hukuk uzmanları ve politika yapıcılar, bu yatırımın pazar dengesini bozabileceği ve her iki şirketin rakiplerini olumsuz etkileyebileceği konusunda uyarılarda bulunuyor.
Nvidia'nın bu yatırımı, yapay zeka eğitimi ve çıkarımı için kullanılan donanım pazarında zaten ezici bir üstünlüğe sahip olan şirketin, diğer müşterileri üzerindeki potansiyel etkileri hakkında soruları gündeme getiriyor. Yapay zeka şirketlerinin büyük çoğunluğu, modellerini ölçeklendirmek için Nvidia'nın GPU'larına bağımlı durumda. Hukuk uzmanları, Nvidia'nın bu yatırımla OpenAI'yi diğerlerine tercih edebileceğini, bu durumun da rekabetçi firmalara daha iyi koşullar veya sınırlı sayıdaki üst düzey GPU'lara daha hızlı erişim gibi avantajlar sağlayabileceğini belirtiyor.
Nvidia'dan yapılan açıklamada ise şirketin tüm müşterilerine olan bağlılığının değişmediği vurgulandı. Finansal bir çıkarın, diğer müşterilere hizmet verme biçimini etkilemeyeceği ve her müşterinin aynı ilgi ve hizmet seviyesini almaya devam edeceği güvencesi verildi.
Diğer yandan, eğer OpenAI, rakip firmaların donanımları yerine Nvidia'dan tercih yaparsa, bu durum Nvidia'ya haksız bir avantaj sağlayabilir. OpenAI'nin daha önce Broadcom ile iş birliği içinde özel yapay zeka işlemcileri edindiği biliniyor. Ancak Nvidia'dan milyarlarca dolarlık donanım alacak olması, şirketin gelecekte daha çok Nvidia donanımları üzerinde çalışmasına neden olabilir.
Şu anda kar amacı gütmeyen bir kuruluş olarak faaliyet gösteren OpenAI, kar amacı güden ancak kamu yararını gözeten bir şirket yapısına geçiş yapmayı planlıyor. Bu yapısal değişiklik, yatırım almayı kolaylaştırırken, mevcut kar amacı gütmeyen kuruluşun denetimini de sürdürmeyi amaçlıyor. Nvidia ile yapılan anlaşma, yönetim hakları sağlamıyor, sadece finansal katılım içeriyor ve eyalet düzenlemelerine tabi olabilecek.
Çok Fazlı Anlaşma Detayları
Nvidia ve OpenAI arasındaki 100 milyar dolarlık anlaşma, şirket yöneticileri arasındaki haftalar süren özel müzakerelerin ardından sonuçlandı. Anlaşmanın ölçeği düşünüldüğünde, büyük bir altyapı duyurusundan hemen önce nihai terimlere ulaşılması dikkat çekici. Anlaşma Nvidia ve OpenAI arasında olsa da, OpenAI'nin inşa edeceği veri merkezleri, bilinen bir proje kapsamında yer alacak.
Anlaşmanın ilk aşaması, Nvidia'nın 10 milyar dolar yatırım yaparak OpenAI'nin Nvidia'nın yeni Vera Rubin çipleriyle donatılmış 1 GW'lık bir veri merkezini kurmasına yardımcı olmasını içeriyor. İnşaatın 2026'nın ikinci yarısında başlaması planlanıyor. Nvidia CEO'sunun belirttiğine göre, gigawatt başına toplam maliyet yaklaşık 50 milyar dolar civarında olacak. Bu tutarın 35 milyar doları Nvidia donanımı, 15 milyar doları ise tesis ve diğer altyapı giderleri için ayrılacak. Bu da, Nvidia'nın tüm yatırımın tamamını finanse etmeyeceği anlamına geliyor. OpenAI'nin her gigawatt için yaklaşık 40 milyar doları daha farklı kaynaklardan sağlaması gerekecek.
Planın sonraki aşamaları, bilgi işlem kapasitesini 10 GW'a çıkarmayı hedefliyor. Bu, Nvidia'dan tam 90 milyar dolar ve OpenAI'den 400 milyar dolar ek yatırım gerektirecek. OpenAI'nin kalan sermayeyi nasıl elde etmeyi planladığı veya Nvidia'nın maliyet tahminlerini paylaşıp paylaşmadığı konusunda henüz bir açıklama yapılmadı.
İlginç bir şekilde, Nvidia'nın başlangıçtaki 10 milyar dolarlık yatırımı, OpenAI için 500 milyar dolarlık bir değerlemeye dayanıyor. Ancak gelecekteki yatırımların, OpenAI'nin o zamanki değerlemesine göre belirleneceği ve dalgalanabileceği belirtiliyor. Tam 10 GW kapasitenin ne zaman faaliyete geçeceği veya kalan 90 milyar doların ne zaman dağıtılacağına dair belirli bir zaman çizelgesi de bulunmuyor.
Daha Büyük Resim
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki düzenleyiciler, daha önce de büyük teknoloji firmalarının mevcut hakimiyetlerini kullanarak gelişmekte olan yapay zeka pazarlarını kontrol etme riskinin altını çizmişti. Adalet Bakanlığı yetkilileri, yapay zeka tedarik zincirinde işlemcilere ve bilgi işlem altyapısına erişimin kısıtlanması gibi dışlayıcı uygulamaların önlenmesinin önemini vurguladı.
Bu durumun etkileri donanımın ötesine de uzanıyor. Oracle kısa süre önce OpenAI ve diğer müşterilerle büyük ölçekli bulut sözleşmeleri imzaladığını duyurmuş ve bu da şirketin değerlemesini yükseltmişti. Nvidia'nın yatırımıyla OpenAI'nin finansal konumunun güçlenmesi, Oracle'ın gelir projeksiyonlarını daha inandırıcı hale getirebilir ve yatırımcıların OpenAI'nin bu tür taahhütleri finanse etme yeteneği konusundaki endişelerini giderebilir.
