Çip devi NVIDIA Corporation'ın hisseleri, ilk mali çeyrek gelir ve kazançlarının analist tahminlerini aşmasının ardından piyasa sonrası işlemlerde hızla yükseldi.
NVIDIA, çeyrekte 44 milyar dolar gelir ve ABD yaptırımlarının Çin'e GPU satışları üzerindeki etkisi hariç 96 sent düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) bildirdi. Şirket yetkilileri, ikinci mali çeyrek için 45 milyar dolar gelir öngörüsü yaparken, H20 çip kısıtlamaları nedeniyle mevcut çeyrek satışlarında 8 milyar dolarlık bir kayıp yaşanacağını belirtti.
NVIDIA Bazı Hedeflerini Tutturamadı: Çin Kısıtlamaları Geliri Etkiledi
NVIDIA'nın gelir tablosundaki üç ana kalemin yalnızca 44 milyar dolarlık geliri, analistlerin 43.29 milyar dolarlık tahminini aştı. Diğer iki kalem, yani brüt kar marjı ve hisse başına kazanç (düzeltilmiş), beklentilerin altında kaldı. Şirket, yüzde 61 düzeltilmiş brüt kar marjı bildirdi ve bu, tahmini on puan farkla ıskaladı. 81 sentlik düzeltilmiş EPS ise analistlerin 93 sentlik tahmininin altında kaldı. Ancak, bu EPS düşüşü Çin'e yapılan GPU satışlarındaki yasağa bağlanıyor; bu etkinin hariç tutulmasıyla şirket 96 sent EPS kazanmış olacaktı.
NVIDIA'nın iş birimi gelirleri de tam olarak beklentileri karşılamadı. Şirket, veri merkezi (bilişim ve ağ dahil), bilişim, ağ ve otomotiv gelirlerinde sırasıyla 39.1 milyar dolar, 34.2 milyar dolar, 4.96 milyar dolar ve 567 milyon dolar kazanç elde etti. Bunlar arasında yalnızca ağ satışları, analistlerin 3.54 milyar dolarlık tahminini aşarken, diğerleri beklentilerin altında kaldı. Analistler, veri merkezi satışlarının 39.2 milyar dolar olacağını tahmin etmişti.
Gelecek çeyrek (Q2) öngörüsüne gelince, NVIDIA, 45.5 milyar dolarlık analist tahminini 500 milyon dolar ile ıskalayarak 45 milyar dolarlık bir gelir öngörüsü yaptı. Bu rakam içinde şirket, ABD kısıtlamaları nedeniyle Çin'e yapılan 8 milyar dolarlık GPU satışından mahrum kalacağını tahmin ediyor. NVIDIA ayrıca, geçen çeyrekte kısıtlamalar nedeniyle 2.5 milyar dolar değerindeki ürünleri sevk edemediğini ekledi.
Yaptırımlar, şirketin Çin yapay zeka pazarlarında satmak üzere çip geliştirip geliştiremeyeceği konusunda da endişelere yol açtı. NVIDIA, düzenleyici kurumlara yaptığı başvuruda, "ABD hükümetinden onay alacak, Çin veri merkezi pazarı için rekabetçi bir ürün yaratamayabileceğini" belirtti. Eğer böyle bir ürün geliştiremezse, NVIDIA'nın "Çin'in veri merkezi bilişim/hesaplama pazarında rekabet etmekten fiilen men edileceğini" düşündüğü ifade edildi.
Şirket yetkilileri, NVIDIA'nın Blackwell mimarisinin "tüm müşteri kategorilerine yayıldığını, büyük bulut hizmeti sağlayıcılarının Veri Merkezi gelirinin neredeyse %50'sini oluşturan en büyük müşterileri olmaya devam ettiğini" vurguladı. Blackwell, NVIDIA'nın en son yapay zeka GPU serisidir ve ağ işinin güçlü performansının Blackwell raf sistemlerindeki daha yüksek ürün satışlarına bağlanabileceği belirtildi.
Yatırımcılar sonuçları değerlendirdikten sonra NVIDIA'nın hisseleri piyasa sonrası işlemlerde hızla yükseldi. Başlangıçta %3 sıçrayan hisse, kazanç raporu konferans görüşmesi başlarken artışını sürdürerek %5.5 yükseldi. Hisseler, bugün itibarıyla yılbaşından bu yana %2.5 düşüşte seyrediyor. NVIDIA ayrıca çeyrekte maliyetlerini de düşürdü; şirketin 3.58 milyar dolarlık faaliyet giderleri ve 3.99 milyar dolarlık Ar-Ge giderleri, sırasıyla 3.63 milyar dolar ve 4.07 milyar dolarlık analist tahminlerinden daha düşüktü.
