Yapılan araştırmalara göre, NAND Flash çip üretiminde kullanılan wafer arzı Kasım ayında büyük bir daralma yaşadı. Bu durumun temel nedenleri arasında yapay zeka (AI) iş yüklerinin artışı ve kurumsal SSD siparişlerindeki devam eden yoğun talep gösteriliyor. Üreticiler, daha yüksek kâr marjı sunan kurumsal ve üst düzey ürünlere öncelik verirken, eski üretim teknolojilerinden geri adım attı. Bu strateji değişikliği, ana akım wafer arzını azalttı ve tüm büyük ürün kategorilerinde aylık sözleşme fiyatlarını ortalama yüzde 20, hatta bazı durumlarda yüzde 60'ın üzerinde artırdı.
Özellikle TLC (Triple-Level Cell) teknolojili NAND Flash çip fiyatlarında en dik artışlar gözlemlendi. Kurumsal SSD talebindeki düşüş eğiliminin olmaması nedeniyle 1Tb TLC çipleri Kasım ayında arz sıkıntısı yaşadı ve ortalama sözleşme fiyatlarında önemli bir artış kaydetti. Eski üretim teknolojilerinin hızla kullanımdan kaldırılması, 512Gb TLC segmentini de etkileyerek ayın en büyük artışına, yani yüzde 65'in üzerine çıktı. 256Gb TLC çipleri de, eski teknoloji hatlarının kapanmasıyla stokların azalması ve piyasadaki daralmanın daha da kötüleşmesiyle yeniden baskı altına girdi.
Aynı eğilim QLC (Quad-Level Cell) ürünlerinde de görüldü. Yüksek kapasiteli kurumsal sürücülerin bulut altyapısı ve soğuk depolama uygulamalarında giderek daha fazla tercih edilmesiyle Kasım ayında arz zinciri önemli ölçüde sıkılaştı. Bu durum, 1Tb QLC çip fiyatlarında belirgin artışlara yol açtı. Kapasite odaklı segmentlerin veri merkezi talebi tarafından yukarı çekildiği genel eğilimi bu gelişmeyle pekişti. Gömülü ve endüstriyel müşterilerin taleplerine göre hareket eden MLC (Multi-Level Cell) teknolojili ürünlerde bile, bu pazarlardaki istikrarlı siparişler sayesinde ay boyunca ortalama satış fiyatları yükseldi.
Bu fiyat hareketleri, üreticilerin talebin en üst noktasında gücünü koruduğu bir dönemde kâr marjlarını korumak için üretimi nasıl kontrol ettiğini gösteriyor. Üreticilerin şu anda önemli bir fiyatlandırma gücüne sahip olduğu ve wafer seviyesindeki arz sıkıntılarının yakın vadede hafiflemesinin beklenmediği değerlendiriliyor. Sözleşme fiyatlarının Aralık ayında da artmaya devam edeceği öngörülüyor. Bu durum, dördüncü çeyrek başındaki yorumlarla da uyumlu. O dönemde kontrolcü satıcıları ve NAND üreticileri, 2025 ve 2026 tedarikinin şimdiden sıkı bir şekilde tahsis edildiği konusunda uyarıda bulunmuşlardı.
Bu son gelişmeler, piyasanın sonbahardaki tahminlere göre ne kadar hızlı değiştiğini gösteriyor. O dönemde daha mütevazı bir dördüncü çeyrek artışı bekleniyordu. Artık birden fazla TLC yoğunluğunda tek bir ayda yüzde 50'nin üzerinde artış görülürken ve QLC de bu eğilimi takip ederken, wafer seviyesinde NAND maliyeti önceki çeyreklerdeki kademeli eğilimden ayrılmış durumda. Üreticiler, kurumsal ve üst düzey ürünlere odaklanırken, eski teknolojilerin hızla emekliye ayrılması, talep artışlarını normalde dengeleyen tamponu ortadan kaldırdı. Bu dengesizliğin yılın son haftalarında da devam etmesi bekleniyor.
