Intel'in yeni nesil 18A üretim teknolojisi, sektörde büyük heyecan yaratırken, yapılan son analizler bu teknolojinin verimliliğinin yüzde 55'e ulaştığını gösteriyor. Ancak, bir analist bu gelişmelere rağmen henüz tam bir dönüşümden bahsetmek için erken olduğunu belirtiyor.
KeyBanc'ın raporuna göre, Intel'in 18A üretim sürecindeki verimlilik oranları çeyrek bazda yüzde 5'lik bir artışla yüzde 55'e yükseldi. Bu oran, Samsung'un SF2 verimliliğini aşarken, TSMC'nin kendi özel 2nm sürecine yakın bir seviyeye gelmiş durumda. Üstelik Intel'in 18A süreci, TSMC'nin yeni nesil 2nm süreciyle büyük ölçüde uyumlu olarak geliştirildi.
KeyBanc, 2025'in dördüncü çeyreğinde Intel'in 18A teknolojisindeki verimlilik oranının yüzde 70'e ulaşmasını bekliyor. Bu, şirketin üretim yeteneklerinde önemli bir sıçrama anlamına gelebilir.
Buna karşın, Wells Fargo tarafından yapılan bir değerlendirme, Intel için daha temkinli bir tablo çiziyor. Wells Fargo, şirketin tam bir toparlanma sürecine girdiğini söylemek için henüz erken olduğuna dikkat çekiyor. Şirket, Intel'in çeyrek kazançları sırasında 18A sürecinin ilerlemesiyle ilgili "net olumlu" bir güncelleme vereceğini tahmin ediyor. Bu ilerleme, Intel'in dökümhane bölümünün 2027 yılına kadar başa baş noktasına ulaşması ve şirketin genel iş momentumunu sürdürülebilir bir şekilde canlandırması için kritik öneme sahip.
Wells Fargo, 18A tabanlı Diamond Rapids Xeon işlemcilerinin lansman zamanlamasının hala belirsiz olduğunu vurguluyor. Firmanın mevcut değerlendirmelerine göre, 18A tabanlı Panther Lake işlemcilerinin 2025'in sonunda piyasaya sürülmesi beklenirken, bunların yaygın üretimine geçiş "2026'nın ilk yarısı" hikayesi olmaya devam edecek.
Intel daha önce yaptığı açıklamalarda, 18A sürecinin, yaklaşan Panther Lake işlemcileri ve Clearwater Forest E-Core Xeon sunucuları için güç sağlayacağını ve mevcut nesil Intel 3 işlemine kıyasla yüzde 30 daha fazla yoğunluk ölçeklendirmesi sunacağını belirtmişti. Ayrıca aynı frekansta yüzde 25 daha yüksek performans ve yüzde 36 daha düşük güç tüketimi vaat ediliyor.
Wells Fargo, ayrıca AMD'nin de Zen 6 EPYC platformunu kullanarak pazar payını artırmaya devam edeceğini ve Intel'in bu alanda baskı altında kalacağını öngörüyor. Intel'in hem masaüstü hem de sunucu pazarında AMD ve ARM tabanlı ürünlerle yoğun bir rekabetle karşı karşıya olduğu belirtiliyor.
Finansal açıdan bakıldığında, Wells Fargo, Intel'in brüt kar marjlarının rekabetçi baskılar nedeniyle düşük kalmaya devam edeceğini ve sürdürülebilir bir toparlanmadan uzak olacağını tahmin ediyor. Bu nedenle, firmanın Intel hisseleri için mevcut fiyat seviyelerine paralel olan 22 dolarlık bir hedef fiyat belirlediği ifade ediliyor.
Intel CEO'su Lip-Bu Tan'ın, şirketin kritik alanlarda geride olduğunu kabul ettiği bir dönemde, bu gelişmeler CEO için önemli bir sınav niteliği taşıyor. Tan'ın, Intel'i "mühendislik odaklı" bir şirkete dönüştürme hedefi bulunuyor ve 14A süreci, şirketin dökümhane bölümünün TSMC ile rekabet edebilecek gerçek bir sözleşmeli üreticiye dönüşmesi için gerekli derinliği sağlamayı amaçlıyor. Ancak öncelikle Intel'in 18A sürecini istikrara kavuşturması ve NVIDIA ve AMD gibi rakiplerle daha iyi rekabet edebilmek için sunucu ölçekli çözümler sunması gerekiyor.
