Intel, 2025 yılının ikinci çeyrek mali sonuçlarını açıkladı. Şirket, beklenenden daha yüksek bir gelir elde etmesine rağmen, hisse başına kârı (EPS) analistlerin tahminlerinin altında kaldı.
Haziran ayında sona eren üç aylık dönemde Intel, 12.859 milyar dolarlık gayri safi olmayan gelir bildirdi. Bu rakam, 11.87 milyar dolar olan piyasa beklentilerini aştı. Toplam ürün geliri ise 11.81 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu çeyrekte Intel'in fason üretim (foundry) gelirleri 4.417 milyar dolara ulaştı.
Şirketin gayri safi olmayan brüt kar marjı ise yüzde 29.7 olarak açıklandı. Bu oran, şirketin kendi beklentisi olan yüzde 36.5'in altında kaldı.
En büyük hayal kırıklığı ise hisse başına kârda yaşandı. Intel, 0.01 dolar olan analist beklentisinin aksine, hisse başına -0.1 dolar gayri safi olmayan EPS bildirdi.
Gelecek Dönem Tahminleri ve Yapısal Değişiklikler
Intel, 2025 yılının üçüncü çeyreği için 13.1 milyar dolarlık bir gelir öngörüyor. Bu, bir önceki çeyreğe göre yüzde 1.87'lik bir artış anlamına geliyor.
Ayrıca şirket, küresel iş gücünün yüzde 15'ini azaltma kararı aldı. Mevcut durumda 99.500 çalışanı bulunan Intel'de bu kesintiyle yaklaşık 15 bin kişinin işine son verilecek. Şirket daha önce de 2023 ve 2024 yıllarında toplam 30 bin çalışanı işten çıkarmıştı. Almanya ve Polonya'daki fabrikaların kapatılması da planlanıyor.
Yatırımcı Tepkisi ve Süreç Belirsizliği
Mali sonuçların ardından Intel hisseleri, seans sonrası işlemlerde yaklaşık yüzde 3 oranında değer kazandı. Ancak yatırımcılar ve analistler, şirketin yeni nesil 14A süreçleri ile mevcut 18A süreçleri arasındaki önceliklendirmeyi yakından takip ediyor. 18A sürecinin, rakip TSMC'nin yeni nesil 2nm süreciyle uyumlu olduğu düşünülüyor.
Eğer Intel, 14A sürecini önceliklendirirse, 18A süreciyle ilgili milyarlarca dolarlık önemli Write-off (değer düşüklüğü) maliyetleriyle karşılaşabilir. Bu durum, şirketin yeni CEO'su Lip-Bu Tan üzerinde sürdürülebilir kârlılığa giden bir yol haritası çizme konusunda büyük bir baskı oluşturuyor.
Öte yandan, Intel Finans Direktörü David Zinsner, gelir çağrısı sırasında yaptığı açıklamada, şirketin şu anda 18A sürecini önceliklendirme konusunda herhangi bir planı olmadığını belirtti. Son yapılan analizlere göre, Intel'in 18A sürecindeki verimlilik oranlarının yüzde 55'e ulaştığı ve TSMC'nin 2nm sürecine yaklaştığı görülüyor.
Ancak bu noktada Intel CEO'su Lip-Bu Tan, TSMC'nin Intel'in ürünler bölümü için en uygun fab olmasının yanı sıra, bu ilişkiyi sonlandırmanın şirketin mevcut sabit maliyetlerini karşılayamayacak duruma getirebilecek bir "ikilem" yarattığı bir durumla karşı karşıya.
