Intel'in hem tüketici hem de veri merkezi pazarında işlemci talebi 2025'in üçüncü çeyreğinde artış gösterse de, şirket bu talebi tam olarak karşılayamadı. Üretim kapasitesindeki yetersizliklerin yanı sıra, sektör genelindeki altlık (substrate) tedarik sorunları, şirketin işlerini olumsuz etkiledi ve bu durumun 2026 yılına kadar sürmesi bekleniyor. Intel, veri merkezi CPU'larının tedarikini önceliklendirme kararı alırken, ürün fiyatlarında da artışa gideceğinin sinyalini verdi. Özellikle eski nesil tüketici işlemcilerinin fiyatları yükselecek.
Intel Finans Direktörü David Zinsner, analistlerle yaptığı görüşmede, "Özellikle Intel 10 ve Intel 7 işlemcilerindeki kapasite kısıtlamaları, üçüncü çeyrekte hem veri merkezi hem de tüketici ürünleri için talebi tam olarak karşılamamızı engelledi," ifadelerini kullandı.
Raptor Lake'te Tedarik Sorunu Yaşanıyor
2021-2022 yıllarında tanıtılan ve artık eski kabul edilse de hala yüksek performans sunan Intel 7 (eski adıyla 10nm Enhanced SuperFin) üretim teknolojisi, önemli bir yere sahip. Intel bu teknolojiyi, 13. ve 14. nesil Core 'Raptor Lake' işlemcileri ile Xeon 6 'Granite Rapids' ve 5. Nesil Xeon Scalable 'Emerald Rapids' işlemcilerin I/O çipleri gibi hala yoğun talep gören ürünlerin üretiminde kullanıyor. Üretimdeki sıkıntılar nedeniyle Raptor Lake işlemcilerin fiyatlarında son dönemde artışlar gözlemlendi ve bu durumun devam etmesi bekleniyor.
Şirketin eski nesil üretim hatlarında kapasite artırma planı olmaması ve önümüzdeki çeyreklerde de Intel 7 ve Intel 10 tabanlı ürünlere olan talebin güçlü kalması öngörüsü, bu işlemcilerin 2026 yılına kadar kıt olacağı anlamına geliyor. Bu durumu avantaja çevirmek isteyen Intel, fiyat ayarlamaları yapmayı ve daha yüksek performanslı modellerin üretimini artırmayı hedefliyor.
Zinsner, "Mevcut sıkışık kapasite ortamının 2026 yılına kadar devam etmesini bekliyoruz. Bu nedenle, müşterilerimizle yakın işbirliği içinde çalışarak, fiyatlandırmayı ve ürün karmasını ayarlayarak mevcut çıktımızı en üst düzeye çıkarmaya çalışıyoruz," dedi.
Intel 10 (eski adıyla 10nm SuperFin) teknolojisini kullanan mevcut işlemcilerin tam olarak hangileri olduğu belirsiz olsa da, Intel'in uzun vadeli tedarik anlaşmaları kapsamında bu teknolojiyle üretilen çok sayıda ürün sevk ettiği tahmin ediliyor.
Veri Merkezi CPU'larına Yönlendirme
Intel'in Xeon 6 'Granite Rapids' işlemcilerinin I/O çiplerinin Intel 7 teknolojisiyle üretilmesi, yetersiz kapasitenin şirketin pahalı veri merkezi işlemcilerini yeterince sevkiyat yapma kabiliyetini doğrudan etkilediği anlamına geliyor. Bir yandan, sunucu CPU'larına olan talebin geri dönmesi ve bu ürünleri indirim yapmadan, hatta daha yüksek fiyattan satabilmesi Intel için olumlu bir gelişme. Ancak, yeterli I/O çipi olmadığı sürece işlemci sevkiyatı yapamıyor. Bu nedenle, kapasitenin veri merkezi CPU'larına yönlendirilmesi, tüketici CPU'larının tedarikini azaltıyor ve bu durum, Raptor Lake işlemcilerinin son dönemde daha pahalı hale gelmesinin nedenlerinden biri olarak gösteriliyor.
Zinsner, "Dördüncü çeyrekte, sunucu sevkiyatlarını önceliklendirdiğimiz için tüketici işlemci pazarında mütevazı bir düşüş, veri merkezi ve yapay zeka pazarında ise güçlü bir artış bekliyoruz," diye belirtti.
Intel'in düşük segmentteki bazı tüketici CPU'larının hacmini feda ederek, özellikle büyük veri merkezleri ve yapay zeka altyapısı alıcılarına sunucu CPU'ları sağlamayı seçmesi, önemli bir mantık taşıyor. Zira veri merkezi CPU'ları birim başına binlerce dolara satılırken, en üst düzey tüketici CPU'larının fiyatı bile 500-600 doları geçmiyor. Yarı iletken fabrikalarının maliyeti ve Intel'in 7 teknolojisine sahip hatlarındaki sınırlı üretim kapasitesi göz önüne alındığında, Intel yönetimi en karlı ürünlere öncelik vermek zorunda kalıyor.
Kıtlıklar Devam Edecek
Intel 7 uyumlu kapasite yetersizliğinin yanı sıra, Intel işlemcilerinin kıt tedarikinden işlemci paketleri için kullanılan altlık (substrate) eksikliğini de sorumlu tutuyor. Bu durum, şirketin tedarik zincirini daha da karmaşık hale getiriyor.
Intel Finans Direktörü, "Yani, sadece üretim tarafındaki kendi zorluklarımızın ötesinde altlık sıkıntıları da var," dedi. "Örneğin, altlık sıkıntılarının yaygın olarak rapor edildiğini düşünüyorum. Yılın başlarında bir miktar temkinlilik vardı, sanırım genel olarak durum böyle."
Genel olarak Intel, işlemci kıtlıklarının 2026 yılı boyunca devam edeceği uyarısında bulunuyor. Tüketici tarafında bu durum, 18A üretim sürecinin yavaş ilerlemesi ve Raptor Lake işlemcilerine olan güçlü talep ile açıklanıyor. Veri merkezi tarafında ise, Xeon 6 serisi ürünlerin sürekli olarak devreye alınması ve Intel 7 kapasitesindeki yetersizlikler kıtlığı besleyecek. Kıtlıkların ilk çeyrekte daha da kötüleşmesi bekleniyor, ancak sonrasında bir miktar rahatlama yaşanabilir.
Zinsner, "İlk çeyrekte kıtlıkların zirve noktasına ulaşmış olabiliriz çünkü üçüncü ve dördüncü çeyrekte biraz stokla idare ettik ve fabrikadaki üretimi olabildiğince artırdık," açıklamasını yaptı.
