Intel, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, devam eden zorluklara rağmen büyümeye ve karlılığa geri döndüğünü duyurdu. Üçüncü çeyrekte 13.7 milyar dolar gelir elde eden Intel, hem bir önceki çeyreğe hem de geçen yıla göre artış gösterdi. Şirket, 4.1 milyar dolar faaliyet karı da açıkladı. Ancak bu karın, ani bir toparlanmadan ziyade, büyük ölçüde tek seferlik ve operasyonel olmayan kazançlardan kaynaklandığı belirtildi. Bu kazançlar, şirketin zarar hanesini pozitife çevirmesine yardımcı oldu. Buna rağmen Intel'in önünde çözülmesi gereken önemli zorluklar bulunuyor ve 2025'in dördüncü çeyreği için görünüm pek parlak değil.
Şirket mali işler müdürü David Zinsner, yaptığı açıklamada, "Bu çeyrekte bilançomuzu güçlendirmek için önemli adımlar attık. ABD Hükümeti'nden hızlandırılmış finansman ve ekosistemdeki kritik rolümüzü gösteren Nvidia ve SoftBank Group yatırımları, operasyonel esnekliğimizi artırdı" dedi.
Intel'in üçüncü çeyrek geliri 13.7 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu rakam, geçen yıla göre %3, bir önceki çeyreğe göre ise %6'lık bir artışa işaret ediyor. Şirketin net karı ise esas olarak tekrarlamayan kazançlar sayesinde 4.1 milyar dolara ulaştı. Brüt kar marjı %38.2'ye yükseldi. Operasyonel olarak ise Intel yaklaşık 1 milyar dolar kar elde ederken, varlık satışlarından (Altera'nın satışı ve Mobileye hisselerinin bir kısmının satışı) elde edilen yaklaşık 3 milyar dolarlık kazanç, bu mütevazı toparlanmayı 4.1 milyar dolarlık sağlam bir karlılığa dönüştürdü.
2025'in üçüncü çeyreğinde Intel'in araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) ile yönetim, genel ve idari giderler (MG&A) dahil olmak üzere operasyonel giderleri toplam 4.4 milyar dolar oldu. Bu rakam, bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 5.4 milyar dolardan daha düşük. Şirket, Ar-Ge'ye 3.231 milyar dolar (geçen yıl 4.049 milyar dolar) ve MG&A'ya 1.129 milyar dolar (geçen yıl 1.383 milyar dolar) harcadı. Ayrıca, şirket 175 milyon dolarlık yeniden yapılanma ve onarım masrafları kaydetti.
Operasyonel Performans
Intel'in İstemci Hesaplama Grubu (CCG), 2025'in üçüncü çeyreğinde 8.5 milyar dolarlık gelirle güçlü bir toparlanma gösterdi. Bu, bir önceki çeyreğe göre %7.6, bir önceki yıla göre ise %5'lik bir artış anlamına geliyor. Faaliyet geliri yaklaşık 2.7 milyar dolara yükselirken, faaliyet kar marjı %31.6'ya çıktı. Bu sonuçlar, daha elverişli ürün karması, bilgisayar OEM'lerindeki stok rezervlerinin azalması ve Intel'in önceki nesil CPU'larının kıtlığı nedeniyle artan CPU talebiyle desteklendi.
Intel, önceki nesil istemci CPU'larından ziyade Arrow Lake ve Lunar Lake gibi daha yüksek marjlı modellere kapasite ayırarak ortalama satış fiyatlarını artırdı. Şirket, CCG'deki toparlanmanın hacim artışından değil, disiplinli bir uygulamadan kaynaklandığını vurguladı. Bununla birlikte, CCG'nin büyümesi, Intel 7 kapasitesindeki kıtlık nedeniyle sınırlı kaldı.
Intel'in Veri Merkezi ve Yapay Zeka Grubu (DCAI) ise 2025'in üçüncü çeyreğinde 4.1 milyar dolar gelir elde etti. Bu, bir önceki çeyreğe göre %5'lik bir artışa ve geçen yıla göre ise sabit kalmaya işaret ediyor. Bulut ve kurumsal müşterilerden gelen talep güçlenmeye devam etti. Birimin faaliyet geliri 1 milyar dolar olurken, faaliyet kar marjı %23.4'e yükselerek son yılların en iyi sonucu olarak kayıtlara geçti.
DCAI'deki büyüme, yapay zeka altyapısı güncellemelerinin yanı sıra, şirketin ürün karmasını ve ortalama satış fiyatlarını iyileştiren Xeon 6 'Granite Rapids' işlemcilerinin yaygınlaşmasıyla desteklendi. Üretim kapasitesindeki kıtlık nedeniyle Intel, istemci CPU'ları için ayrılan kapasitenin bir kısmını veri merkezi işlemcilerine kaydırarak şirketin sonuçlarını iyileştirdi. Ayrıca şirket yönetimi, büyük veri merkezi müşterileri ve bulut sağlayıcılarıyla çok yıllı tedarik anlaşmaları konusunda görüşmeler yürüttü.
Intel Foundry işi ise 2025'in üçüncü çeyreğinde 4.2 milyar dolar gelir elde etti. Bu rakam, bir önceki çeyreğe göre 200 milyon dolar, geçen yıla göre ise 100 milyon dolar düşüş anlamına geliyor. Ancak Intel, zararı 2.3 milyar dolara indirmeyi başardı. Bu, Intel 18A'nın ilk üretim aşaması için devam eden yüksek başlangıç maliyetleri ve henüz istenen düzeyde olmayan verimlilikler göz önüne alındığında olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir.
Zinsner, "Beklentilerimizden daha güçlü olan üçüncü çeyrek sonuçlarımız, art arda dördüncü çeyreğimizde gelişen uygulamalarımızı gösteriyor ve temel pazarlarımızın altında yatan gücü yansıtıyor. Mevcut talep arzı aşıyor ve bu eğilimin 2026'ya kadar devam etmesini bekliyoruz" dedi.
Dördüncü Çeyrek Görünümü
2025 yılının dördüncü çeyreği için Intel, 12.8 milyar ile 13.8 milyar dolar arasında gelir öngörüyor. Bu tahmin, mevsimsellik ve olası üretim kapasitesi kıtlıklarından kaynaklanan sınırlamaları yansıtıyor. Şirket yönetimi, veri merkezi CPU'larının sevkiyatına öncelik verileceği için DCAI gelirinin mütevazı bir şekilde artacağını, istemci hesaplama grubunun satışlarının ise genellikle dördüncü çeyrekte olduğu gibi düşeceğini belirtti.
