DRAM bellek piyasası için görünüm pek iç açıcı değil. Özellikle bilgisayar meraklıları için bu durum, Micron'un tüketiciye yönelik Crucial markasını sonlandırmasının ardından yaptığı ilk üç aylık mali durum açıklamasında ortaya çıktı. Şirket, ilk çeyrekte DRAM ve NAND alanlarında rekor gelir elde ettiğini duyururken, CEO, Yönetim Kurulu Başkanı ve Başkan Sanjay Mehrotra, DRAM kıtlığının 2026'dan sonra da devam edeceği yönündeki beklentileri yineledi.
Micron, 2026 mali yılının ilk çeyreğinde 13,64 milyar dolarlık rekor gelir ve "önemli bir kar marjı genişlemesi" bildirdi. Bu büyümenin ana nedenleri arasında yapay zeka veri merkezlerindeki artan talep ve yükselen fiyatlar gösteriliyor. Mehrotra, tedarik kısıtlamalarının "2026 takvim yılını aşarak devam edeceğini" ve şirketin çok yıllı tedarik taahhütleri üzerinde çalıştığını belirtti.
Yüksek Bant Genişlikli Bellek (HBM) de bu durumun önemli bir parçası. HBM, DDR5'e kıyasla üç kat daha fazla wafer alanı gerektiriyor ve Micron, HBM gelirlerinde "güçlü bir büyüme" bekliyor. Şirket, HBM'nin toplam adreslenebilir pazarının (TAM) 2028 yılına kadar 100 milyar dolara ulaşacağını ve bunun 2024'teki tüm DRAM pazarını geride bırakacağını öngörüyor.
Crucial markasını kapatmış olsa da, Micron PC'ler ve akıllı telefonlar için DRAM tedarik etmeye devam ediyor. Şirket, kısıtlı tedariğe rağmen PC sevkiyatlarının artmaya devam etmesini bekliyor. Önümüzdeki yıllarda gelir ve üretim kapasitesi genişlemesi beklenmesine rağmen, Micron "tüm pazar segmentlerindeki talebi karşılayamadığı için hayal kırıklığına uğradığını" belirtti.
Üretim kapasitesi genişlemesi şu anda hayata geçiriliyor. Micron, Idaho'da iki fabrika üzerinde çalışıyor ve ilk fabrikanın 2027 ortasında üretime başlaması bekleniyor. New York'taki bir fabrika için de planlar devam ediyor. Şirket, 2026'nın başlarında temel atma töreni yapmayı ve üretimin 2030 civarında başlamasını öngörüyor.
Kapasite genişlemesine rağmen Micron, "ana müşterilerinden gelen talebin yalnızca yarısını veya üçte ikisini" karşılayabileceğini tahmin ediyor. Mehrotra, Micron'un müşterilerinin "uzun vadeli bellek erişimi konusunda endişeli olduğunu" ve tedariği güvence altına almak için çok yıllı sözleşmeler için sıraya girdiklerini söyledi.
DRAM kıtlığı, DDR5 fiyatlarında artışa neden olmaya devam ediyor. Çoğu tedarikçi, kıtlığın en azından gelecek yıla ve muhtemelen daha sonrasına kadar devam edeceği konusunda hemfikir. Ancak bazıları fiyatların yakında dengeleneceğini öne sürüyor.
