UBS, üçüncü çeyrekte DRAM (Dinamik Rastgele Erişim Belleği) fiyatlarında önemli bir artış potansiyeli görüyor. Bankanın analizi, DRAM bellek pazarının 2028'in ikinci çeyreğine kadar arz sıkıntısı yaşayacağını öngörüyor. Bu beklenti, piyasa araştırma firması TrendForce'un da üçüncü çeyrekte DRAM piyasasında ciddi bir kıtlık yaşanacağı yönündeki açıklamalarıyla örtüşüyor. Ancak, yüksek fiyatların tüketici pazarındaki etkisinin ve baz etkisinin, önümüzdeki aylarda bellek fiyatlarındaki değişim oranını yumuşatabileceği de belirtiliyor.
UBS ve TrendForce Tahminlerine Göre DDR Fiyatları DRAM'e Göre Daha Hızlı Yükselecek
UBS'nin son analizine göre, sektördeki gözlemler DDR sözleşme fiyatlarının üçüncü çeyrekte, daha önceki %17'lik tahminlere kıyasla, çeyrek bazda %32 oranında artacağını gösteriyor. Banka, dördüncü çeyrekte ise fiyatların çeyrek bazda %18 artmasını bekliyor ki bu da önceki %12'lik tahmine göre daha yüksek bir artış anlamına geliyor. UBS, belirli fiyat değişikliklerinin bellek ürününün markasına göre farklılık gösterebileceğini de ekliyor.
UBS ayrıca bellek arzı ve talebi arasındaki farkı da değerlendirdi. 2027'de talebin %36,2 oranında büyümesi beklenirken, arzın %19,3 oranında büyümesi öngörülüyor. NAND belleği için ise banka, üçüncü çeyrekte fiyatların çeyrek bazda %30 oranında artabileceğini, önceki tahminin ise %17 olduğunu belirtiyor.
Dördüncü çeyrekte ise fiyatların %12 oranında artması bekleniyor. Kümülatif olarak banka, bu yüksek fiyatların bellek endüstrisi için 2026'da 992 milyar dolar ve 2027'de 1,7 trilyon dolar gelir getirebileceğine inanıyor. UBS'ye göre, yüksek fiyatlar büyük veri merkezlerini projelerini finanse etmek için sermaye piyasalarına yönlendirmeye devam edecek.
UBS özellikle DDR bellek fiyatlarına odaklanırken, TrendForce'un araştırması daha geniş DRAM piyasasını kapsıyor. DDR, DRAM'in veri aktarım hızını iki katına çıkaran özel bir varyantıdır. TrendForce'a göre, DRAM bellek fiyatları üçüncü çeyrekte çeyrek bazda %18 oranında artabilir. NAND için ise firmanın beklentisi fiyatların %15 oranında artacağı yönünde.
UBS ile benzer şekilde, TrendForce da DRAM piyasasının önemli arz sıkıntıları yaşamaya devam edeceğine inanıyor. Araştırma firması, zayıflayan tüketici talebinin ve daha yüksek baz fiyatların, fiyat artışlarının hızını kontrol altında tutması gerektiğini de ekliyor.
NAND fiyatları hakkında yorum yapan TrendForce, fiyatların zaten rekor seviyelerde olması nedeniyle alıcıların ek NAND fiyat artışlarını absorbe etme kapasitesinin sınırlı olabileceğini belirtiyor. Bu durumu kullanarak, firmanın fiyatların çeyrek bazda %15 oranında artabileceğini öne sürdüğünü ifade ediyor.
