Teknoloji ve bilim dünyasında yankı uyandıran bir gelişmeyle, Citron Research'in kurucusu Andrew Left, veri analizi şirketi Palantir'in hisse senetleri için oldukça iddialı bir hedef fiyat belirledi. Left, Palantir hisseleri için 'cömert' olarak nitelendirdiği 40 dolarlık bir hedef fiyat öngörerek, şirketin mevcut piyasa değerine kıyasla yaklaşık yüzde 77'lik bir düşüş yaşanabileceğini ima etti.
Bu değerlendirme, Left'in Palantir'e yönelik daha önceki olumsuz görüşlerini pekiştiriyor. Fox Business'ta yaptığı açıklamalarda, şirket için açtığı kısa pozisyonu artırdığını ve hisse senedi hakkındaki olumsuz tezini "aşikar" olarak nitelemişti.
Citron Research'in bu hedef fiyatı belirlemesinde dikkat çekici bir nokta bulunuyor: OpenAI'nin fiyat-satış oranının yaklaşık 17 katı baz alınmış. OpenAI'nin şu anda yaklaşık 500 milyar dolarlık bir değere sahip olduğu ve 2026 yılı için öngörülen 29.6 milyar dolarlık satışlar üzerinden yaklaşık 16.89 katlık bir fiyat-satış oranına ulaştığı hesaplanıyor. Citron Research, bu 17 kat oranını Palantir'in 2026 yılı için konsensüs tarafından öngörülen 5.6 milyar dolarlık gelir tahminiyle çarparak, teorik olarak 95.2 milyar dolarlık bir değerleme ortaya koyuyor. Bu da hisse başına 40 dolarlık bir hedef fiyata denk geliyor.
Palantir'in iki ana platformu bulunuyor: Gotham, çeşitli kamu kurumlarının veri analizi ihtiyaçlarına yönelik geliştirilmişken, Foundry ise işletmeler için verilerin toplanması ve analiz edilmesini sağlıyor. Şirket ayrıca, üretken yapay zeka ve büyük dil modellerinin (LLM) bir organizasyonun operasyonel yapısına entegre edilmesini sağlayan özel Yapay Zeka Platformu'nu (AIP) da geliştirmiş durumda.
Şirketin 2025 mali yılı için ticari işlerinden 1.302 milyar doların üzerinde gelir elde etmesi bekleniyor. Bu, bir önceki yıla göre en az yüzde 85'lik bir büyüme anlamına geliyor. CEO Alex Karp, bu büyüme oranının önümüzdeki beş yıl içinde 10 katına çıkmasını hedefliyor. Bu da yıllık bileşik büyüme oranının yüzde 58 civarında olması gerektiğini gösteriyor.
Yine de, Palantir'in 2025 mali yılı için 4.142 - 4.152 milyar dolar aralığında bir gelir öngördüğü dikkate alındığında, Bloomberg konsensüsünün 2026 yılı için 5.6 milyar dolarlık gelir tahmini, 2025 yılındaki üst sınırdan bakıldığında yaklaşık yüzde 35'lik sağlıklı bir yıllık büyüme oranına işaret ediyor.
Ancak, Citron Research'in 40 dolarlık hedef fiyatı, Palantir hisse senedinin değerlemesinin temel analizden ne kadar kopuklaştığının çarpıcı bir göstergesi olarak öne çıkıyor.
