Bellek teknolojileri alanında önemli bir gelişme yaşanıyor. Çinli teknoloji devi CXMT, büyük oyuncuların hakim olduğu DRAM (Dinamik Rastgele Erişim Belleği) pazarında önemli bir adım atarak, ürün geliştirme yol haritasını hızlandırdı. Bu hamleyle şirket, sektörün 'Büyük Üçlü'sü olarak bilinen Samsung, SK Hynix ve Micron gibi devlere meydan okumaya hazırlanıyor.
DRAM Talebi, CXMT'yi Bellek Piyasasının Önemli Oyuncusu Haline Getirdi
CXMT, geçtiğimiz günlerde Şanghay STAR Borsası'nda 8.6 milyar dolarlık halka arzıyla (IPO) borsada ilk kez işlem görmeye başladı. Şirketin mevcut piyasa değeri 80-85 milyar dolar civarında olsa da, bu değer rakiplerinin 1 trilyon dolarlık değerlemelerinin oldukça altında kalıyor. Ancak CXMT, geniş ürün yelpazesini ve üretim kapasitesini yıllar içinde katlama hedefiyle oluşturduğu yol haritasıyla sektörün büyüklerine meydan okumaya hazır.
Mevcut verilere göre, CXMT'nin gelirleri YMTC, Winbond ve Nanya gibi birçok markanın gelirini geride bırakmış durumda. Yapılan analizlere göre, CXMT DRAM pazarında büyük bir oyuncu olma yolunda ilerliyor ve Samsung, SK Hynix ve Micron ile aynı ligde yer alma potansiyeli taşıyor.
Bu seviyeye ulaşmak için CXMT'nin pazar gelirinin yaklaşık altıda birini elde etmesi gerekiyor. Şu anda şirketin küresel DRAM bit payı %8 iken, Micron %24, SK Hynix %29 ve Samsung %36 pazar payına sahip. Ancak CXMT'nin pazara girişi, Samsung'un pazar payında önemli bir düşüşe neden oldu ve bu düşüşün 2028 yılına kadar daha da artması bekleniyor. O tarihe kadar CXMT'nin pazar payının %11'e ulaşması öngörülüyor.
Hem YMTC hem de CXMT, kapasitelerini artırmak amacıyla büyük fabrikalar ve üretim hatları kurmayı içeren bir 'Büyük Genişleme' planı duyurmuştu. İlk aşamada 2027 yılına kadar aylık wafer üretimini 320.000'den 420.000'e çıkarmak hedefleniyor. Daha uzun vadeli planlar ise 2030-2035 yılları arasında bu kapasiteyi daha da artırarak yeni nesil DRAM talebini karşılamak ve geleceğe yönelik ürünlere odaklanmak. Bu tesisler Şanghay ve Pekin'de kurulacak, ayrıca Hefei'de yeni bir küme oluşturulacak.
Şirket, özellikle LPDDR5 ve DDR5 bellek ürünlerinin üretimini hızlandırmayı ve HBM (Yüksek Bant Genişlikli Bellek) üretimine odaklanmayı hedefliyor. Ancak bu hedeflere ulaşmak için ABD hükümetinin ileri litografi ekipmanlarına yönelik uyguladığı ambargo gibi çeşitli kısıtlamaların aşılması gerekiyor. Bu süreçte şirketin Dikey Kanal Transistörleri (VCT'ler) ve Wafer-Üzeri-Wafer (WoW) gibi teknolojilerden yararlanması bekleniyor.
Mevcut yol haritası kapsamında CXMT, 12-Hi HBM3 DRAM ürünlerinin üretimini artırarak 2028 yılına kadar 2 milyar dolar gelir elde etmeyi amaçlıyor. Bu ürünlerin Huawei, Cambricon ve Biren Tech gibi Çinli şirketler tarafından kullanılması bekleniyor. Tüm planlar yolunda giderse, CXMT 2035 yılına kadar %15'lik pazar payına ulaşma potansiyeline sahip. Ancak şirketin büyük ligde başarılı olabilmesi için dış faktörler ve 'Büyük Üçlü'den gelen rekabetin dikkate alınması büyük önem taşıyor.
