Bellek (RAM) fiyatlarındaki artış, büyük teknoloji şirketlerinin (hyperscalers) sermaye harcamalarını etkilemeye başladı. Ancak bu durumdan en kârlı çıkanın NVIDIA olduğu görülüyor.
DRAM Sözleşme Fiyatları Son Birkaç Çeyrekte Önemli Ölçüde Arttı, Ancak Şimdilik Bu NVIDIA'yı Üzmüyor
DRAM kıtlığı, yapay zeka ve tüketici pazarları gibi birçok alanı etkileyen tedarik zinciri sorunlarına neden oldu. İlginç bir şekilde, büyük teknoloji şirketlerinin DRAM'i hem spot hem de sözleşme bazında fahiş fiyatlarla almak dışında çok az seçeneği kalmış durumda. Elde edilen bilgilere göre, bellek fiyatları büyük teknoloji şirketlerinin yatırımlarını oldukça önemli ölçüde etkilemeye başlamış durumda. Bu durum, toplam harcamaların %30'una kadar çıkabilmesiyle şaşırtıcı bir seviyeye ulaştı. Bellek enflasyonu, yapay zeka alanındaki devler için ciddi bir endişe kaynağı olsa da, harcamalarda bir yavaşlama emaresi görülmüyor.
Bellek harcamalarındaki artışın 2027'de de önemli ölçüde yükselmesi bekleniyor. Bu da mevcut DRAM kıtlığının bir süre daha devam edeceğinin bir göstergesi olarak kabul ediliyor. Özellikle büyük teknoloji şirketleri söz konusu olduğunda, bellek ihtiyacı, sunucu altyapısıyla uyumlu çalışmak üzere CXL anahtarlarıyla birbirine bağlanan bellek havuzlarından kaynaklanıyor. DDR5 ve LPDDR5 gibi teknolojiler, son dönemde bu şirketler tarafından yoğun bir şekilde benimsenmiş durumda. Bu nedenle, genel amaçlı DRAM'e bağımlı pazarlar için kıtlık daha da yıkıcı hale geldi. Belleğin büyük teknoloji şirketleri için önemli olduğu bir diğer alan ise özel çip ve sunucu altyapısı çalışmaları.
Ayrıca, bellek sıkıntısıyla ilgili ilginç bir durum daha dikkat çekiyor: NVIDIA, tedarik zincirinde "Çok Çok Tercih Edilen Müşteri" (VVP) statüsü elde etmiş. Bu durum, şirkete hem kapasite hem de fiyat avantajı sağlıyor ve rekabette öne çıkmasına, en azından en iyi bellek anlaşmalarını yapmasına olanak tanıyor. Bu durum, NVIDIA CEO'sunun daha önce bellek sıkıntılarından etkilenmediklerine dair açıklamalarıyla da örtüşüyor. Şirketin, agresif talebi herkesten önce öngördüğü ve bu nedenle kapsamlı tedarik sözleşmeleri imzaladığı belirtiliyor.
NVIDIA'nın ve tedarik zinciri ortaklarıyla olan yakın ilişkilerinin, şirkete modern altyapı oluşturma yarışında nasıl bir avantaj sağladığını daha önce de dile getirmiştik. Bu üstünlük sadece DRAM ile sınırlı değil; yarı iletkenler, gelişmiş paketleme ve yapay zeka tedarik zincirinin diğer kritik unsurları gibi alanlarda da geçerli. Bir yanda yüksek teknoloji altyapısı, diğer yanda ise tedarik sıkıntısından etkilenmemek, NVIDIA ile rekabet etmenin genel algıdan çok daha fazlasını gerektirdiğinin bir göstergesi.
