Şubat 2026'da bellek spot fiyatlarında geniş çaplı bir artış yaşanırken, özellikle NAND flash wafer maliyetleri dikkat çekici bir yükseliş kaydetti. Yapılan pazar verilerine göre, 1Tb TLC flash wafer fiyatları %25 artışla 25 dolara ulaşarak tek ayda en dik artışı gösterdi. Bu artışlar, Ay Yeni Yılı tatili nedeniyle piyasada yaşanan kısa süreli durgunluğa rağmen gerçekleşti ve tatil sonrası piyasa tekrar hareketlendi.
DDR5 16G (2Gx8) çiplerin ortalama fiyatı %7,4 artışla 39 dolara çıkarken, DDR4'te ise daha karmaşık bir tablo görüldü. DDR4 16Gb (2Gx8) varyantı %0,26 artışla 78,10 dolarda kalırken, 8Gb (1Gx8) ise %6,8 artışla 33 dolara yükseldi. DDR3 4Gb (512Mx8) çipler ise %7,5 artışla 5,70 dolara ulaştı. DDR4'teki daha ılımlı artışlar, Ocak ayında görülen %20-30'luk artışların bir miktar yavaşlaması olarak yorumlansa da, bu durumun mevsimsel etkenlerden kaynaklandığı ve yapısal baskıların devam ettiği belirtiliyor.
Şubat ayı spot verileri, sözleşmeli fiyat tahminlerindeki keskin yükselişlerle de destekleniyor. Sektör analizlerine göre, 2026'nın ilk çeyreği için geleneksel DRAM sözleşmeli fiyat artışı beklentisi, önceki %55-60'lık artış tahmininden %90-95'e yükseltildi. Bu durum, PC DRAM fiyatlarının çeyrek bazında iki katından fazla artarak yeni bir rekor kırmasına neden olabilir. NAND flash sözleşmeli fiyatlarının ise %55-60 oranında artması öngörülüyor.
Bu fiyat artışlarının temelinde, yapay zeka altyapısı için artan talep yatıyor. AI altyapısı, bellek kapasitesini sunucu DRAM'lerine ve yüksek bant genişlikli belleklere yönlendirerek geleneksel DRAM ve tüketici NAND segmentlerinde arz sıkıntısına yol açıyor. Kuzey Amerika'daki bulut hizmet sağlayıcıları, 2025'in sonlarından bu yana siparişlerini öne çekerek stoklarını güvence altına alıyor ve bu durum diğer alıcıları öncelik sıralamasında geriye itiyor. En büyük PC üreticilerinin bile tedarikçi tahsislerine rağmen stoklarının azaldığı belirtiliyor.
NAND tarafında ise, Şubat ayındaki spot artışlar daha uzun vadeli endişe verici bir eğilimin devamı niteliğinde. Son aylarda 1Tb QLC/TLC flash wafer fiyatları yaklaşık üç katına çıkarken, 512Gb TLC fiyatları aynı dönemde neredeyse beş katına yükseldi. Bu durumun temel nedeni, tedarikçilerin daha yüksek kar marjı sunan kurumsal SSD'lere yönelmesi ve bu durumun bellek wafer bulunabilirliğini sınırlayarak fiyatlar üzerindeki baskıyı artırması.
Bu durumun devam etmesi halinde, bellek tedarik ve talep arasındaki dengesizliğin artarak, piyasa üzerinde ciddi baskı oluşturması ve hatta bir "sektör döngüsü çöküşüne" yol açabileceği uyarısı yapılıyor.
