Yarı iletken sektörünün, hem mantıksal hem de bellek üretiminde ASML'nin EUV litografi araçlarına artan bağımlılığı göz önüne alındığında, ASML bu sistemlerin fiyatlarını yükseltmeyi değerlendiriyor. Bu araçlar, müşterileri için daha yüksek verimlilik ve daha iyi değer sunuyor. Ancak, 2027 yılı üretiminin neredeyse tamamı satılmış ve 2028 yılı için önemli siparişler alınmış durumda. Bu nedenle, anlamlı fiyat artışları öncelikle 2028 sonu ve sonrası teslim edilecek sistemleri etkileyebilir. Buna rağmen, bu düşünce ASML'nin en büyük müşterisi olan TSMC'yi şimdiden rahatsız etmiş durumda.
ASML'nin finans direktörü, şirketin üç aylık kazanç çağrısında, "Düşük-NA [EUV araçları] fiyatlandırması söz konusu olduğunda, bildiğiniz gibi Düşük-NA aracının verimliliğini artırmaya devam ediyoruz, bu da gelecekte potansiyel fiyat iyileştirmeleri için bize oldukça güçlü bir zemin sağlıyor," dedi. "Sahip olduğumuz uzun sipariş teslim süreleri göz önüne alındığında, bu... yarın fiyatlandırma etkilerine dönüşmez."
Değer Temelli Fiyatlandırma Yeni Bir Yolla Devam Edecek
ASML uzun süredir değer temelli fiyatlandırma olarak adlandırdığı bir strateji izliyor ve yeni araçlarının müşterilere sunduğu çıktı, desen maliyeti, güç tüketimi ve diğer faydalar temelinde tekliflerini aşamalı olarak artırıyor.
Genellikle bu, zaman zaman fiyat artışlarını içeriyordu. Örneğin, erken Twinscan NXE Düşük-NA EUV sistemleri yaklaşık 100 milyon ila 120 milyon avroya mal olurken, daha gelişmiş modeller 170 milyon avrodan başlayan fiyatlarla satışa sunuluyor. Bu rakamlar, Yüksek-NA EXE tarayıcıları için söylentilere göre 350 milyon avroyu aşan fiyatların oldukça altında. Aynı zamanda, Düşük-NA verimliliği saatte 160-170 wafer (WPH) ve ≤1.1nm eşleşmeli makine bindirmesinden, NXE:3800E/NXE:3800F ile 220 WPH/260 WPH ve 0.9nm'ye yükseldi. Gelecekteki NXE:4200G/NXE:4200H sistemlerinin 300 WPH'yi aşması ve bindirmeyi ≤0.8nm–≤0.7nm'ye iyileştirmesi bekleniyor.
Finans direktörü, "Açıkçası, ürünlerimizin müşteriye sunduğu değerin önemli olduğu içinde bulunduğumuz ortam, geçmiştekinden daha fazla fiyatlandırma esnekliği sağlıyor," dedi. "Elbette bunu da uyguluyoruz."
Ancak, daha sonra yapılan açıklamada, ASML'nin yarı iletken dünyasındaki yüksek talep ve sınırlı tedarik ortamında bile değer temelli yaklaşımını sürdürmeyi amaçladığı vurgulandı. Buna rağmen, ASML'nin bundan böyle sadece verimliliğin ötesindeki unsurlar için de ücretlendirme yapabileceği belirtildi.
Direktör, "Müşterilere sadece verimlilik yükseltmelerini değil, aynı zamanda daha iyi görüntüleme, daha iyi bindirme gibi değerleri de gösterebildik," dedi. "Ancak, verimlilik artışları ile ortalama satış fiyatı arasında çok güçlü bir korelasyon var. İşler böyle gelişti," diyerek ASML'nin değeri müşterileriyle paylaştığını ima etti.
Kısa Vadede Fiyat Artışı Yok
ASML, önümüzdeki birkaç yıl boyunca Düşük-NA EUV sistemlerinin fiyatlarını artıramayacak. ASML'nin sipariş defterindeki siparişler zaten bir satış değeri taşıyor ve enflasyon ayarlamalarına tabi olduğundan, 2027 ve 2028 başı üretimi için fiyatlar sözleşmelerle belirlenmiş olabilir. Mevcut sözleşmeler yeniden müzakere edilemezse, daha yüksek fiyatlandırma öncelikle 2028 sevkiyatları ve sonrasını veya 2027'de sıkışmış olabilecek yeni siparişleri etkileyebilir. 2029'da piyasaya sürülecek olan NXE:4200G, büyük performans iyileştirmeleriyle birlikte ortalama satış fiyatlarını doğal olarak yükseltecektir.
TSMC Rahatsız
Ancak TSMC için bu stratejik bir konu. Üreticinin 2030 yılına kadar olan lider teknoloji yol haritası, daha iyi maskeler, hesaplamalı litografi ve çoklu desenleme ile Düşük-NA EUV'yi genişletmeye dayanıyor. O zamana kadar TSMC'nin stratejisi, en azından 10A sınıfı (1 nm sınıfı) teknolojisine kadar Yüksek-NA EUV'den kaçınmak olmuştur. ASML, gelecekteki Düşük-NA EUV litografi sistemlerinin fiyatlarını artırırsa, bu TSMC'nin önümüzdeki birkaç yıl içindeki tüm planlarını etkileyecektir.
TSMC, dünyanın en büyük Düşük-NA EUV filosunu zaten işletiyor ve küresel genişleme stratejisini uygularken Tayvan, ABD ve Japonya'daki fabrikaları için çok daha fazla tarayıcıya ihtiyaç duyuyor. Sonuç olarak, TSMC'nin projeksiyonlarının ötesindeki mütevazı artışlar bile sermaye harcamalarına milyarlarca dolar ekleyebilir, Yüksek-NA'yı ertelemenin ekonomik avantajını azaltabilir ve nihayetinde üretim maliyetlerini artırabilir. Dahası, şimdi daha yüksek fiyatları kabul etmek, onlarca veya yüzlerce gelecekteki sistem için temel oluşturabilir ve bu da ASML'nin giderek daha verimli hale gelen litografi ekipmanlarından yaratılan ekonomik değerin daha büyük bir payını almasını sağlayacaktır.
Bu durum TSMC'yi planlanandan daha erken Yüksek-NA EUV araçlarına geçmeye zorlayabilir mi? Yüksek-NA EUV'ye geçmek, sadece 350 milyon avro artı tarayıcıları değil, aynı zamanda yeni dirençler, maskeler, pelliküller, metroloji, tasarım kuralları ve hesaplamalı litografi akışları gerektirir ki bunlar muhtemelen TSMC'de hazır değildir.
